20190722-西南证券-2019年电影行业半期回顾：成本推动电影终归内容_23页_1mb

2019年中国电影市场分析总结

核心内容

2019年上半年，中国电影市场呈现票房负增长态势，全国票房为312亿元，同比下降3%。影片整体质量下滑、票价上涨、网络视频平台的冲击是主要因素。市场在经历了多年的快速增长后，进入理性增长阶段，票房增长的驱动力从市场扩张转向内容质量。

主要观点

• 观影成本创新高，票房负增长
  2019年上半年全国平均票价为38.7元，较2018年上涨9%，创近7年新高。春节档票价更是突破40元，达到45元。票价的上涨导致观影人次减少，尤其是三四线城市，其对票价更为敏感，观影人次下降明显。

• 单银幕产出连续四年下滑
  尽管银幕数量逐年递增，但单银幕产出连续四年下滑，2019年上半年仅为48万元，同比下降17%。银幕扩张导致竞争加剧，回本周期延长，院线市场面临更大的挑战。

• 院线集中度小幅提升，市场维持“一超多强”格局
  2019年上半年Top5院线票房占比达44%，其中万达院线仍居首位。院线区域化特征明显，一、二线城市集中度高，三四线城市则更依赖特定院线。

• 优质影片缺乏，进口片表现强劲
  2019年上半年影片数量增加，但优质爆款不足，票房分布更加分散。进口片尤其是奥斯卡系电影引进速度加快，票房表现优于国产片。国产片在票房和口碑上表现不如进口片。

• 动画电影表现亮眼，观众偏好变化
  动画电影在2019年上半年表现良好，不仅叫好又叫座，还为下半年的影片带来更高的期待值。观众对影片质量的关注度提升，好口碑影片即使排片少也能持续发力。

• 一二线城市仍是票房主力
  2019年上半年一线城市票房占比上升，而二三四线城市票房小幅下滑。一二线城市观影类型更加多样，三四线城市更偏爱喜剧、爱情和剧情片。

关键信息

票价与观影人次关系

• 2019年上半年平均票价上涨9%，达到38.7元。
• 春节档平均票价高达45元，为近7年首次突破40元。
• 票价上涨导致观影人次下降，尤其是三四线城市，其观影人次下降幅度远高于一线城市。

银幕扩张与单银幕产出

• 2019年上半年全国银幕总数达64664块，较2018年底新增4585块。
• 单银幕产出连续四年下滑，2019年上半年为48万元，同比下降17%。
• 银幕扩张速度加快，但票房增速放缓，导致供需矛盾加剧。

院线集中度与市场格局

• Top5院线票房占比达44%，较前三年小幅提升。
• 万达院线保持领先，中影数字和中影星美等院线也在积极扩张。
• 院线区域化明显，一线城市集中度最高，三四线城市依赖特定院线。

影片质量与票房表现

• 2019年上半年票房排名前10的影片中，豆瓣评分高于7分的影片减少。
• 优质影片如《流浪地球》《绿皮书》《千与千寻》等表现突出，但头部影片数量下降。
• 进口片尤其是奥斯卡系电影表现优于国产片，其引进速度加快。

观影类型与城市差异

• 一二线城市观影类型多样，包括科幻、家庭、纪录片等。
• 三四线城市偏好喜剧、爱情和剧情片，更注重生活化内容。
• 动画电影在不同线城市均有较高票房，尤其是《流浪地球》《千与千寻》等。

风险提示

• 国家电影政策可能发生改变，影响市场格局。
• 替代技术（如网络视频平台）的出现可能进一步冲击传统影院市场。

建议

• 院线应加强品牌建设，提升观影体验。
• 重视内容质量，打造口碑佳作。
• 谨慎选择下沉市场，考虑消费能力差异。
• 加强影院的均匀分布，优化市场结构。

数据与图表

• 图1：2013-2019年上半年票房情况
• 图2：2018和2019年上半年各月票房对比
• 图3：2018和2019年上半年分月观影人次对比
• 图4：2013-2019年上半年全国平均票价变化
• 图5：2013-2019年春节档平均票价
• 图6：2013-2019年春节档观影人次
• 图7：2016-2019年春节档各线城市观影人次
• 图8：2016-2019年春节档一线城市平均票价及变化率
• 图9：2016-2019年春节档二线城市平均票价及变化率
• 图10：2016-2019年春节档三线城市平均票价及变化率
• 图11：2016-2019年春节档四线城市平均票价及变化率
• 图12：2019年春节档节后各线城市平均票价降幅
• 图13：2018和2019年上半年分月平均票价
• 图14：2019年上半年分月观影人次
• 图15：2018和2019年上半年观影人次超过4000万的电影作品
• 图16：2007-2018年全年中国单银幕产出及增速
• 图17：2010-2019H1中国银幕数变化情况
• 图18：2017-2019年上半年中国单银幕产出
• 图19：2018和2019年上半年周新增银幕数比较
• 图20：2018年春节档部分影片两周票房变化
• 图21：2018年春节档部分影片两周排片情况
• 图22：2019年春节档部分影片两周票房变化
• 图23：2019年春节档部分影片两周排片情况
• 图24：2019年上半年国产片和进口片总票房占比
• 图25：2019年上半年国产片和进口片分月票房对比
• 图26：2018和2019年上半年各线城市新增银幕数比较

表格数据

• 表1：2018和2019年春节档部分爆款影片口碑对比
• 表2：2019年春节档票价城市排名top10
• 表3：2019年部分电影口碑对比
• 表4：2016-2019年上半年院线集中度情况
• 表5：2019年上半年部分城市院线票房Top5
• 表6：2019年上半年各线城市院线票房Top5
• 表7：2018和2019H1票房排名Top10
• 表8：2018和2019国产片和进口片票房情况对比
• 表9：2019年上半年部分优秀小成本影片票房情况
• 表10：2004-2019年部分奥斯卡获奖电影引进情况及票房
• 表11：2019年部分电影题材各线城市受欢迎情况
• 表12：2019年部分题材影片各线城市票房分布情况

总结

2019年上半年，中国电影市场面临票房负增长、票价上涨、观影人次下降等挑战。院线市场扩张迅速，但单银幕产出持续下滑，市场集中度提升，竞争加剧。影片质量下滑导致票房分散，进口片表现强劲，尤其是奥斯卡系电影。动画电影和小成本佳作表现良好，观众对内容质量的关注度提升。一二线城市仍是票房主力，三四线城市票房拉动能力下降，需谨慎开发。未来电影市场应注重内容质量、影院品牌建设和合理布局，以应对市场变化。