2017中国创投年度白皮书：新势能大浪潮_113页-11mb

2017中国创投年度白皮书总结

核心内容概览

《鲸准2017中国创投年报》由鲸准研究院发布，基于60+万创业项目数据和40多位创投领军人物的洞察，全面回顾2017年中国创投市场发展情况，分析未来趋势与风口行业。报告聚焦一级市场TMT（技术、媒体、通信）行业，涵盖市场回顾、融资情况、行业解析、资方打榜等内容。

主要观点与关键信息

1. 市场回顾：寒冬延续、空间尚存

• 资本寒冬延续：尽管资本热度下降，但市场仍存在机会，尤其是人工智能、消费生活、教育和汽车交通领域。
• 项目数量下降：TMT创业公司成立数量急剧下滑，2017年不足万家，同比下降64.2%。
• 行业集中度提升：资本向头部项目集中，马太效应明显，如共享单车领域的ofo和摩拜、人脸识别领域的商汤科技和旷视科技。
• 创业周期与泡沫挤出：互联网企业经历了起跑、自由竞争、市场清理及垄断四个阶段，资本集中进一步放大了泡沫挤出效应。

2. 融资情况：资本集中、趋向理性

• 融资总额下降：2017年发生7376起投资事件，融资总额达4812亿元，同比分别下降41%和13%。
• 单笔融资额上升：平均融资额为6524万元，同比上升48%，显示资本集中趋势。
• 退出方式变化：并购仍是主要退出方式，但主板、创业板占比上升，尤其是主板。新三板挂牌数量大幅下降，监管趋严。
• 行业分布：企业服务、金融、文娱传媒、汽车交通、消费生活为退出和融资热点。

3. 行业解析：势能驱动、资本转向

• 新科技与消费生活热度上升：人工智能、消费生活、教育、汽车交通等新兴领域受到资本关注，而VR·AR、机器人、无人机等则表现冷清。
• 新消费浪潮：自助贩卖机作为无人零售的成熟形态，融资热度持续上升，2017年融资事件达58起，融资金额达25亿元，资本集中度高。
• 人工智能与人脸识别：人脸识别技术因非接触性、非强制性、可并发性等优势成为热点，应用领域广泛，市场潜力大。

4. 地域竞争格局

• 北上深领跑：北京、上海、深圳在项目成立数和融资事件数上领先，杭州超过广州。
• 东部沿海优势明显：东部沿海地区（如北京、上海、广东、浙江、江苏）占据融资额前五，内陆城市如武汉、成都表现突出。

2017年创投关键数字

• 总投资事件数：7376件，同比下降41%。
• 融资总额：4812亿元，同比下降13%，但平均融资额上升48%。
• 退出项目数：635个，同比上升16%。
• 退出金额：2431亿元，同比下降17%。
• 私募基金数量与募集规模：2.76万支，募集规模超6.93万亿元。

自助贩卖机市场分析

• 行业热度：2017年自助贩卖机融资热度持续上升，9月达到高峰。
• 市场现状：2016年约有19万台，销售额75亿元，预计2020年达110万台，销售额440亿元。
• 盈利模式：商品销售、广告营销、数据服务、加盟业务。
• 竞争格局：第三方运营商占据市场90%，品牌商（如娃哈哈、农夫山泉）占10%。友宝在线作为龙头企业，已铺设5.7万台设备，未来将面临大型品牌商的竞争。

人脸识别行业分析

• 技术特点：非接触性、非强制性、可并发性，是其主要优势。
• 应用领域：安防、金融、商业、互联网+等，其中安防占据市场近四分之三份额。
• 产业链：上游包括算法、芯片、数据集；中游为识别技术；下游为具体应用场景。
• 融资情况：2017年融资总额达154亿元，9月出现融资高峰。
• 竞争格局：头部企业如商汤科技、旷视科技等具备技术优势，上市公司如海康威视等也在布局，构成竞争威胁。

投资趋势与建议

• 资本趋于理性：投资更加关注项目实际价值和商业模式，补贴模式逐渐被抛弃，现金流成为融资关键。
• 行业趋势：互联网创业进入技术创新阶段，商业模式创新趋于饱和。
• 未来机会：新消费、新科技、新教育等领域仍有较大发展潜力，尤其在细分市场和技术创新方面。
• 风险与挑战：市场集中度提高，竞争加剧，需注重技术壁垒和精细化运营能力。

结论

2017年创投行业经历了资本寒冬，但仍有结构性机会。人工智能、消费生活、教育等领域的投资热度上升，资本集中趋势明显，头部项目占据主导地位。未来，随着技术的进一步成熟和商业模式的优化，行业将更加理性，优质项目仍有机会获得资本青睐。