2017中国创投年度白皮书_新势能大浪潮_111页_11mb

2017中国创投年度白皮书总结

核心内容

2017年中国创投市场在资本寒冬背景下呈现出理性回归的趋势，但长期来看，风险投资行业仍有广阔前景。资本集中化趋势明显，平均融资额上升，优质项目更容易获得大额融资，反映出市场对高价值项目的偏好。同时，行业竞争加剧，市场进入清理阶段，多数企业面临倒闭风险。此外，区域和行业分布不均，北京、上海、广东、浙江、江苏等东部沿海地区成为融资热点，而人工智能、消费生活、教育等热门领域表现尤为突出。

主要观点

• 资本寒冬与理性回归：尽管资本寒冬持续，但市场通过资源浪费达到最优配置，资本开始更理性地选择项目，推动行业向技术驱动发展。
• 资本集中与行业分化：资本集中于头部项目，马太效应显著，行业和项目集中度提高，市场呈现“易募难投”的现象。
• 巨头扩张与创业挑战：互联网巨头通过资本和流量进行扩张，创业企业需建立核心技术壁垒或形成单品优势，才能避开巨头竞争。
• 机会尚存但有限：虽然创业机会减少，但仍有商业模式创新、线上线下融合、传统企业+互联网等机会，但时间窗口和企业数量有限。
• 地域竞争与市场布局：北上深依旧领跑，杭州超过广州，成都、南京等第二梯队城市表现亮眼，武汉投资事件较多。
• 新消费与新科技趋势：自助贩卖机和人脸识别成为资本关注的热点，前者迎来爆发，后者因技术突破和应用广泛而热度上升。

关键信息

融资情况

• 总投资事件：7376起，同比下降41%。
• 融资总额：4812亿元，同比下降13%。
• 单笔融资额：平均为6524万元，同比上升48%。
• 融资轮次：天使种子轮占比49%，其他轮次有所上升，资本向后期轮次倾斜。
• 融资集中度：头部项目获得不成比例的融资，如共享单车领域ofo和摩拜占据60%以上的融资额，人脸识别领域商汤科技和旷视科技占据65%以上融资额。
• 退出情况：635个项目退出，同比增长16%；退出金额2431亿元，同比下降17%。并购为主要退出方式，主板、创业板占比上升。

重点行业分析

• 企业服务：融资事件数第一，退出数量占比21.1%，退出金额占比17.19%。
• 金融：退出金额占比20.1%，成为主要退出行业。
• 消费生活：融资事件数第二，退出数量占比6.5%。
• 人工智能：融资事件数第三，退出金额占比1.5%。
• 文娱传媒：退出数量占比12%，退出金额占比17.07%。
• 汽车交通：融资金额第一，占全年融资总额26%。

自助贩卖机

• 市场规模：2016年约19万台，销售额75亿元，预计2020年将达110万台，销售额440亿元。
• 产品结构：以饮料和零食为主，鲜食、高端商品等有潜力。
• 盈利模式：商品销售、设备租赁、广告营销、数据服务。
• 市场格局：第三方运营商占主导，友宝、天使之橙、甘来等公司表现突出。
• 未来趋势：品牌商和第三方运营商将共同主导市场，规模化是降低成本和提升议价能力的关键。

人脸识别

• 市场规模：2017年全球约220亿元，中国占近一半，达百亿规模。
• 应用场景：安防、金融、商业、互联网+、消费硬件等。
• 产业链：上游为人工智能芯片、算法技术、数据集；中游为动态视频识别、静态图像识别；下游为具体应用。
• 技术发展：识别率高达99.82%，算力和数据集是主要驱动力。
• 盈利模式：提供SDK、嵌入式设备、解决方案、API平台等。
• 竞争格局：市场集中度较低，但同质化严重；头部公司如商汤科技、旷视科技在多个领域布局。

附录

鸣谢名单及鲸准介绍

• 鲸准研究院提供数据支持，报告涵盖多个行业分析，为创业者和投资者提供有价值的参考。
• 报告数据来源包括国家统计局、鲸准数据等，力求准确、客观。

2017年创投关键数字

• 私募基金数量：27560只，募集规模超6.93万亿元。
• 投资事件数：7376件，同比下降41%。
• 融资总额：4812亿元，同比下降13%。
• 退出数量：353家，同比下降6%。
• 上市公司数：282家，同比增长67%。

结论

2017年中国创投市场在资本寒冬中展现出理性与务实的特征，资本集中于头部项目和高潜力行业，推动市场向技术驱动转型。尽管面临挑战，但整体市场仍具发展空间，尤其在人工智能、消费生活、教育等领域。未来，随着技术的成熟和市场的进一步整合，创投行业将更加注重价值创造和长期回报。