投中-投中统计：2019年7月头部机构寡头化明显，创投市场大浪淘沙-2019.8-27页_2mb

2019年7月中国VC/PE市场总结

核心内容

2019年7月，中国VC/PE市场整体呈现募资困难、融资交易持续低位、头部机构加速品牌化与寡头化的发展趋势。同时，上海发布促进创业投资新政，为行业带来一定利好。

主要观点

• 募资困难加剧：受资管新规影响，VC/PE市场面临“募资难”问题，仅头部机构能获得相对满意的募资结果。
• 市场洗牌加速：行业整体呈现优胜劣汰态势，机构向品牌化、寡头化发展。
• 政策支持增强：上海出台多项促进创业投资的政策，推动行业高质量发展。
• 融资交易低迷：融资案例数量及规模大幅下降，融资均值创新低，大额交易减少。
• 重点行业受青睐：医疗健康、高端制造、互联网等领域成为资本关注的焦点。

关键信息

01 头部机构品牌化、寡头化，多家完成基金募集

• 募资情况：2019年7月，共计43支基金完成募集，总规模达362.86亿美元，平均单支募集规模为8.44亿美元。
• 基金类型：成长型基金24支，创投基金17支，并购基金2支。
• 币种分布：人民币基金39支，募集总规模341.86亿美元；美元基金4支，募集总规模21亿美元。
• 重点基金：
  • 国家集成电路产业投资基金（二期）募集2000亿人民币。
  • 大钲资本美元一期基金募集超20亿美元。
  • 华兴新经济基金三期募集超65亿人民币。
  • 梅花创投第五期天使基金募集5.325亿人民币。

02 创投市场大浪淘沙，融资交易持续低位

• 融资数量：289起，同比下降62.71%。
• 融资规模：23.02亿美元，同比下降82.87%。
• 融资均值：796.62万美元，同比下降54.06%。
• 细分轮次：
  • A轮融资68起，占比23.53%，融资规模6.72亿美元。
  • B轮融资45起，占比15.57%，融资规模7.85亿美元。
  • C轮融资19起，占比6.57%，融资规模2.61亿美元。
• 重点行业：
  • 医疗健康融资规模最大，达7.64亿美元。
  • 高端制造融资活跃度最高，案例数量39起。
  • 生活服务出现超大规模融资，均值达2300万美元。
• 重点案例：
  • 乐普生物完成9亿人民币A轮融资。
  • 凯叔讲故事完成超5000万美元C轮融资。
  • 中联惠捷完成近5000万美元B轮融资。
  • 信良记完成3亿人民币B轮融资。
  • 森亿智能完成2.5亿人民币C轮融资。
  • 立创商城完成2.5亿人民币A轮融资。
  • 魔笛MOTI电子烟完成3100万美元A轮融资。
  • 易路软件完成2亿人民币C轮融资。

03 私募股权市场不温不火，滴滴再获6亿美元战略投资

• 融资情况：149起，同比下降24.37%；总规模51.23亿美元，同比下降56.67%。
• 融资均值：3438万美元，同比下降42.71%。
• 细分领域：
  • 制造业24起，融资规模3.00亿美元。
  • 金融13起，融资规模17.07亿美元，其中光大银行完成350亿人民币非公开发行。
  • 医疗保健18起，融资规模3.86亿美元。
  • IT及信息化16起，融资规模4.04亿美元。
  • 互联网13起，融资规模3.83亿美元。
• 重点案例：
  • 滴滴出行获丰田6亿美元战略投资，用于与广汽丰田成立合资公司。
  • 科大讯飞获29.27亿人民币非公开发行融资。
  • 杉杉商业获唯品会29亿人民币Buyout融资。
  • 华仁药业获西安曲江天授大健康11.35亿人民币Buyout融资。

04 上海发布促进创业投资新政

• 政策亮点：
  • 强化政府投资基金的引导作用。
  • 优化创投募资渠道，推动与多层次科技金融服务体系联动。
  • 鼓励重点产业领域并购，加强长三角创业投资行业联动。
  • 完善早期投资让利机制，支持种子项目孵化。
  • 加强人才引进与政策保障，提升行业自律与服务体系。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金。
  • 完成募集基金：宣布募集完成的基金。
  • 工商延伸基金：从工商信息中挖掘具备创投、PE业务的基金。
  • 融资轮次分类：
    • 创业投资/创投：种子轮至C轮。
    • 私募股权投资：D轮及以后。
  • 融资规模统计：以市场公开披露金额为准，未公开则进行估计。
• 汇率换算：所有募资和投资规模均按当日汇率换算为美元统计。

关于我们

• 投中信息：成立于2005年，现为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
• 主营业务：
  • 媒体平台：投中网，拥有资深采编团队，树立行业影响力。
  • 研究咨询：深入分析行业趋势与政策环境。
  • 金融数据：提供全面精准的创投数据库及专业投资管理系统。
  • 会议活动：举办中国投资年会等系列活动，助力品牌建设。

联系方式

• 电话：+86-10-59786658
• 传真：+86-10-85893650-603
• 邮编：100007
• 邮箱：contact@chinaventure.com.cn
• 网站：www.cvinfo.com.cn
• 地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层

用户上传更多免费报告请查看研报客 www.yanbaoke.com