2017Q3中国互联网创业投资分析报告_39页-11mb

2017年Q3中国互联网创业投资分析报告总结

核心内容概览

2017年第三季度，中国互联网创业投资市场呈现出投资事件减少但金额攀升的趋势，资本更加集中于少数领域。新成立创业公司数量继续下滑，当季获投率仅为14%，仅为2016年Q3的一半。尽管整体投资事件减少，但单笔融资额过亿的项目数量和金额均创新高，尤其在汽车交通和人工智能领域表现突出。

主要观点与关键信息

投资概览

• 新公司数量：2017年Q3共监测到235家新成立创业公司，环比下跌81%。
• 获投率：当季获投率为14%，处于较低水平。
• 投资事件与金额：
  • 投资事件数量为764起，同比下降34%。
  • 投资总额达731.7亿元人民币，基本与2016年Q3持平。
• 热门赛道：企业服务、电子商务、本地生活是创业者最青睐的领域。
• 投资集中度：
  • 企业服务领域获投事件最多，共97起，占比约13%。
  • 汽车交通领域获投金额最高，达243.4亿元人民币，占比33%。

并购格局

• 并购数量与金额：2017年Q3TMT行业发生28起并购事件，总金额为133.2亿元人民币，同比2016年Q3增长23.5%。
• 热门并购领域：
  • 硬件、文化娱乐、游戏是主要并购方向。
  • 代表事件包括：宣亚国际并购映客（28.9亿人民币），天舟文化并购初见科技（11.78亿人民币）。
• 并购金额TOP8事件：
  • 明芯光电（40亿人民币）被木林森收购；
  • 映客（28.9亿人民币）被宣亚国际收购；
  • 初见科技（11.78亿人民币）被天舟文化收购；
  • 天天爱科技（10亿人民币）被杭州边锋收购；
  • 酷骑单车（10亿人民币）被未知收购；
  • 迪会信（9.98亿人民币）被迪安诊断收购；
  • 中集电商e栈（8.1亿人民币）被丰巢科技收购；
  • 百度外卖（8亿美元）被饿了么收购。

热门领域解读

企业服务

• 新成立公司38家，占第三季度总数的16%。
• 投资事件94起，金额约66亿元人民币。
• 细分领域：
  • “黑科技及前沿技术”投资金额最高，达29.2亿元人民币，主要得益于商汤科技的27亿元融资。

电子商务

• 新成立公司32家，占第三季度总数的14%。
• 投资事件85起，金额约33亿元人民币。
• 细分领域：
  • “生鲜食品”投资事件最多，15家公司获投，总金额3.8亿元人民币。
  • “服装服饰”投资金额最高，达6.7亿元人民币。

本地生活

• 投资事件77起，金额约24亿元人民币。
• 细分领域：
  • “影视”获投金额最高，11家公司获投，总金额19.1亿元人民币。

风口领域

人工智能

• 投资事件59起，吸金82.4亿元人民币。
• 投资轮次：
  • A轮及之前项目占58%，主要集中在计算机视觉与图像、AI芯片、自动驾驶等领域。
• 大额投资案例：
  • 商汤科技完成B轮融资，金额达27亿元人民币；
  • 寒武纪完成A轮融资，金额达1亿美元；
  • 车和家完成A+轮融资，金额6.2亿元人民币。

内容创业

• 投资事件81起，吸金57.2亿元人民币。
• 早期项目占比高：A轮及之前项目占74%。
• 短视频项目受关注：近10起投资事件，头部公司包括一条视频（C轮，4000万美元）和二更网络（B+轮，1亿元人民币）。

无人便利店

• 投资事件21起，吸金10.2亿元人民币。
• 早期投资为主：投资阶段均为早期。
• 典型项目：
  • 小麦铺完成两轮融资，金额合计2.45亿元人民币；
  • 果小美与番茄便利实现战略合并，共同布局无人便利和办公室新零售领域。

关停倒闭公司

• 关停数量：2017年Q3共192家公司终止运营，其中85%未走过A轮。
• 主要行业：电子商务和企业服务是关停最集中的领域。
• 典型关停项目：
  • 吴迪传媒（文化娱乐）因合伙人纠纷关停；
  • 町町单车（共享经济）因押金监管问题关停；
  • 流行App（文化娱乐）因网络信息安全监管关停；
  • 星空琴行（教育）因资金链断裂关停。

BAT布局

• 投资趋势：
  • 腾讯每季度平均投资28.8次，阿里巴巴在2017Q3投资49次，反超腾讯。
  • 百度保持“稳健”姿态，平均每季投资不超过10次。
• 投资偏好：
  • 百度偏爱企业服务和AI领域；
  • 阿里巴巴投资主要集中在企业服务和无人零售；
  • 腾讯投资集中于金融和人工智能。
• 重点动态：
  • 百度在AI战略上加速落地，股价创历史新高；
  • 阿里巴巴加快无人零售计划落地，并发布智能音箱；
  • 腾讯凭借《王者荣耀》的火爆出海欧美，同时发力人工智能。

结论

2017年Q3，中国互联网创业投资市场呈现出资本集中、风口领域活跃、并购频繁以及部分企业因资金链问题倒闭的态势。企业服务、汽车交通、人工智能和内容创业成为投资热点，而电子商务和本地生活则面临一定的挑战。BAT三大巨头在不同领域各有侧重，展现出各自的布局策略与投资偏好。