20220712-西部证券-吉比特-603444.SH-新游上线点评_奥比岛_手游正式上线_看好长线化运营_3页_256kb

《奥比岛》手游上线总结

核心内容

《奥比岛：梦想国度》是一款由百奥家庭互动研发、雷霆游戏代理的社区养成类手游，于2022年7月12日正式上线。该游戏改编自运营超过13年的页游《奥比岛》，拥有3亿+注册用户，具备强大的IP号召力。自4月开放预约以来，全网预约人数已突破1000万，相关话题多次登上微博热搜，显示出市场关注度极高。

主要观点

• IP优势显著：《奥比岛》页游拥有悠久历史和庞大用户基础，为手游提供了良好的品牌背书。
• 市场表现强劲：手游在上线前预下载阶段持续位列iOS免费榜第一名，TAPTAP评分达到8.1分，预示着良好的用户口碑。
• 营销策略成功：公司通过两部动画PV进行推广，其中《我和奥比岛一直在等你》在B站播放量超百万，同时邀请董浩叔叔和金龟子演唱主题曲，成功唤起95后用户的情感共鸣。
• 发行经验丰富：雷霆游戏在《摩尔庄园》手游的发行和运营经验，有助于提升《奥比岛》手游的运营稳定性与持续性。
• 产品储备充足：公司全年有多款游戏已取得版号，包括《黎明精英》、《花落长安》、《失落四境》、《上古宝藏》等，显示出强大的内容输出能力。
• 盈利预测乐观：预计公司2022-2024年归母净利润分别为16.71亿、19.22亿、22.09亿元，同比增长13.8%、15.1%、14.9%，业绩增长趋势稳健。
• 估值有望修复：随着版号恢复下发，公司未来业绩确定性增强，维持“买入”投资评级。

关键信息

财务数据概览

财务指标分析

风险提示

• 政策风险：游戏行业受政策影响较大，存在版号收紧或调整的风险。
• 头部游戏老化：公司现有头部游戏可能面临用户流失或市场饱和的问题。
• 新游流水不及预期：手游上线后的实际表现可能低于市场预期。
• 行业竞争加剧：手游市场竞争激烈，可能影响公司市场份额与盈利能力。

投资建议

西部证券维持对公司“买入”评级，认为其未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数20%以上。

联系方式

• 联系地址：上海市浦东新区耀体路276号12层；北京市西城区月坛南街59号新华大厦303；深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C
• 联系电话：021-38584209

投资评级说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数20%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%到20%之间。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5%到5%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数大于5%。

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