20220714-国元证券-吉比特-603444.SH-事件点评_代理_奥比岛_手游上线_进入畅销榜TOP10_3页_1mb

吉比特（603444）事件总结

核心内容

吉比特公司旗下雷霆游戏代理发行的《奥比岛：梦想国度》手游于7月10日开启预下载，登顶iOS免费榜，并于7月12日正式上线，进入畅销榜TOP10，最高排名第6位。该手游依托《奥比岛》这一经典情怀IP，拥有广泛的年轻用户基础，预示着良好的市场表现。

主要观点

• IP价值显著：《奥比岛》源自页游IP，拥有超过13年的运营历史，累计注册用户超3亿，最高月活跃人数超1100万，显示出强大的用户粘性和品牌影响力。
• 市场反响热烈：手游上线前两天全平台预约人数超过千万，超过《摩尔庄园》手游同期预约人数。上线首日即进入畅销榜前10，截止7月13日，iOS端+TapTap下载量超过161万。
• 玩法与盈利模式：游戏以模拟经营和社交休闲为核心玩法，付费点主要集中在角色装饰和月卡等，符合目标用户消费习惯。
• 运营策略：雷霆游戏在IP运营和品牌宣发上主抓核心用户群体，结合《摩尔庄园》手游运营经验，进一步优化长线运营策略。

关键信息

主力产品表现

• 《问道》手游：在4月六周年活动中新服预约人数达新高，畅销榜排名进入前十，目前位于畅销榜26位。
• 《一念逍遥》：在“凡人修仙传”等联名活动带动下最高排名畅销榜第4位，目前位于畅销榜第8位。

新游戏版号

• 7月新发版号：《勇敢的哈克》取得新版号，显示公司在新游开发方面持续推进。
• 产品储备：公司储备有《黎明精英》、《花落长安》、《失落四境》、《ProjectG》、《上古宝藏》等代理产品，均拥有版号。
• 海外市场布局：《一念逍遥》将上线东南亚、日韩地区，《商店传说》预计上线欧美地区，《地下城堡3》、《奇葩战斗家》、《王国传承》也将拓展海外市场。

投资建议与盈利预测

• 盈利预测：预计2022-2024年公司实现归母净利润分别为16.03亿元、18.49亿元、21.15亿元，对应EPS分别为22.31元、25.73元、29.43元，PE分别为16x、14x、12x。
• 投资评级：维持“买入”评级，预计未来6个月内股价表现优于上证指数20%以上。

风险提示

• 头部老游戏流水下滑：主要游戏收入可能因市场变化而快速下降。
• 新游上线不及预期：新产品可能因市场接受度或运营问题表现不佳。
• 行业政策风险：游戏行业政策变动可能对公司业务造成影响。

财务数据概览

公司基本面

• 52周最高/最低价：531.00 / 301.31 元
• A股流通股：71.87 百万股
• A股总股本：71.87 百万股
• 流通市值：25490.97 百万元
• 总市值：25490.97 百万元

盈利预测与财务指标

投资评级说明

分析师声明

分析师李典和路璐均具备证券投资咨询执业资格，报告内容基于合规数据和独立分析，反映个人研究观点，不受第三方影响。

一般性声明

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