清科_2016年Q3_IPO回暖_新三板放缓，VC_PE单笔IPO获利3亿回报超10倍_11页_846kb

2016年第三季度中国IPO市场总结

核心内容

2016年第三季度，中国企业在境内外资本市场共融资1,205.70亿元人民币，其中境内市场融资484.64亿元，境外市场融资721.06亿元。共有80家中企上市，其中65家境内上市，15家境外上市。整体来看，境内上市数量和融资额均较前几个季度有所回升，而境外市场融资规模显著高于境内市场。

主要观点

• IPO市场回暖：第三季度中国IPO市场整体回暖，融资总额创年度新高。
• 境内市场活跃度提升：境内上市数量同比增长12倍，环比上升75.7%；融资额同比上涨38倍，环比上涨1.83倍。
• 境外市场融资规模大：尽管境外上市数量同比下降6.3%，但融资额同比上升2.11倍，环比大涨5.31倍。
• 金融行业主导海外上市：金融行业在境外市场占据主导地位，4家金融企业融资627.17亿元，占融资总额的87%。
• 邮储银行创最大IPO融资额：邮储银行在香港主板上市，单笔融资496.79亿元，成为当年最大IPO。
• VC/PE支持企业IPO表现亮眼：VC/PE支持的46家中企融资837.25亿元，平均账面回报达3.11倍，部分企业在市场稳定后回报率超过10倍。
• 新三板挂牌数持续增长：截至2016年9月30日，新三板累计挂牌企业达9,122家，第三季度新增挂牌企业1,454家，环比增长8.3%。

关键信息

境内外IPO市场统计

• 总融资额：1,205.70亿元人民币
• 境内上市：65家，融资484.64亿元，占比40.2%
• 境外上市：15家，融资721.06亿元，占比59.8%
• 平均融资额：境内7.46亿元，境外48.07亿元

境内市场表现

• 上市数量：65家，同比增长12倍，环比上升75.7%
• 融资总额：484.64亿元，同比上涨38倍，环比上涨1.83倍
• 市场分布：
  • 上海证券交易所：28家，融资356.85亿元，占比73.6%
  • 深圳创业板：28家，融资90.26亿元，占比18.6%
  • 深圳中小企业板：9家，融资37.53亿元，占比7.7%
• 行业分布：
  • 金融行业：5家，融资142.33亿元，占比29.4%
  • 化工原料及加工：12家，融资100.04亿元，占比20.6%
  • 娱乐传媒：3家，融资56.32亿元，占比11.6%
  • 机械制造：10家，融资30.51亿元，占比6.3%
  • IT：8家，融资23.00亿元，占比4.7%
  • 电子及光电设备：5家，融资20.73亿元，占比4.3%
  • 其他行业：4家，融资19.73亿元，占比4.1%

海外市场表现

• 上市数量：15家，同比下降6.3%，环比上升66.7%
• 融资总额：721.06亿元，同比上升2.11倍，环比大涨5.31倍
• 市场分布：
  • 香港主板：11家，融资682.14亿元，占比94.6%
  • 香港创业板：2家，融资1.70亿元，占比0.2%
  • 新加坡主板：1家，融资31.49亿元，占比4.4%
  • 纳斯达克证券交易所：1家，融资5.73亿元，占比0.8%
• 行业分布：
  • 金融行业：4家，融资627.17亿元，占比87%
  • 互联网：1家，融资31.49亿元，占比4.4%
  • 物流：1家，融资29.02亿元，占比4.0%
  • 房地产：2家，融资15.90亿元，占比2.2%
  • 食品&饮料：2家，融资8.17亿元，占比1.1%
  • IT：1家，融资5.73亿元，占比0.8%
  • 能源及矿产：2家，融资2.64亿元，占比0.4%
  • 连锁及零售：2家，融资0.93亿元，占比0.1%

VC/PE支持企业IPO表现

• 总上市数量：46家
• 总融资额：837.25亿元，同比上涨12.79倍，环比上涨3.17倍
• 境内上市：40家，融资244.02亿元，占比29.1%
• 境外上市：6家，融资593.23亿元，占比70.9%
• 平均账面投资回报：3.11倍
• 细分市场回报：
  • 境内市场：2.61倍
  • 海外市场：6.37倍
  • 按上市地点：
    • 上海证券交易所：2.46倍
    • 深圳创业板：1.57倍
    • 深圳中小企业板：4.84倍
    • 纳斯达克证券交易所：90.22倍
    • 香港主板：1.09倍

新三板挂牌情况

• 累计挂牌企业：9,122家
• 总股本：5251.19亿股
• 流通股本：2026.97亿股
• 总市值：超过3.54万亿元人民币
• 第三季度新增挂牌企业：1,454家
• 分层制度落地：2016年上半年全国股转公司发布分层管理办法，推动新三板市场发展
• 流动性改善措施：9月12日私募做市试点启动，有助于改善新三板流动性问题

数据来源

• 数据来源：清科研究中心《中国企业上市研究报告》
• 数据库：私募通（www.pedata.cn）
• 联系方式：
  • 咨询电话：400-600-9460
  • 咨询邮箱：research@zero2ipo.com.cn
  • 微信公众号：私募通
  • APP下载：私募通APP

其他信息

• 清科研究中心：成立于2000年，是中国领先的股权投资研究机构，提供专业数据和研究报告。
• 清科集团：成立于1999年，涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理等业务。
• 市场扩展：海外研究市场范围由原十三个扩大至十六个，新增多伦多证券交易所主板、创业板和澳大利亚证券交易所。