20170704-申万宏源-电力设备新能源行业周报_动力电池扩产看好锂电设备_光伏行业抢装结束依然看好单晶趋势_18页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2017年7月4日）

核心内容概述

本报告聚焦2017年6月电力设备与新能源行业动态，重点分析了新能源汽车、光伏、风电、锂电设备及材料、电力交易改革等领域的市场表现、行业趋势和公司动态。整体来看，行业呈现积极态势，尤其是新能源汽车和光伏行业，展现出良好的增长潜力。

主要观点

1. 新能源汽车与锂电池设备

• 新能源汽车：2017年5月新能源乘用车销量达到3.8万辆，同比增长45%，1-5月累计销量达11.68万辆，同比增长35%。预计下半年新能源汽车将维持高景气度，动力电池厂商大规模扩产，带动锂电池设备需求增长。
• 锂电池设备：随着动力电池厂商对稳定性与一致性的要求提升，锂电设备的自动化和高精度成为发展方向。推荐关注星云股份、先导智能、赢合科技等具备高自动化水平和良好客户结构的锂电设备企业。

2. 光伏行业

• 光伏行业抢装结束：630抢装潮已结束，预计2017年上半年装机规模在18GW以上。光伏行业未来将聚焦单晶技术，单晶厂商如隆基股份持续扩产，因此看好其发展。
• 绿证交易启动：2017年7月1日起全国范围内开展绿证自愿交易，有助于缓解企业现金流压力，推动光伏行业健康发展。
• 光伏组件价格企稳：目前光伏组件价格整体趋于稳定。

3. 风电行业

• 风电装机增长：2017年1-5月全国风电装机容量保持较快增长，部分省份火电机组利用率有所改善。
• 国产风电齿轮箱突破：中国首个自主研发的5MW风电齿轮箱通过国际认证，标志着国内风电设备技术的提升。
• 清洁能源供电新纪录：青海实现连续168小时100%清洁能源供电，创世界纪录，展示清洁能源发展的潜力。

4. 电力交易与政策支持

• 电力交易改革：多个省份如株洲、河南、山东、江西等启动电力直接交易，推动电力市场化进程。
• 电力交易规则：首个跨省区月度电力交易规则落地，电量和价格可自由协商，有助于优化资源配置。

5. 国际合作与“一带一路”

• 中巴经济走廊项目：巴基斯坦萨察尔风电项目正式投入商业运营，成为“一带一路”建设的示范项目。
• 特高压直流输电工程：酒湖工程投产，成为我国首条大规模清洁能源特高压直流输电工程，将为湖南提供大量清洁能源。

关键信息

本周板块表现

• 电力设备与新能源板块上涨1.46%，跑赢大盘。
• 光伏板块涨幅最大，达3.69%。
• 核电板块小幅下跌，跌幅为0.88%。
• 各子板块涨跌幅：
  • 高低压设备：1.33%
  • 智能电网：1.56%
  • 线缆铁塔及其他：1.85%
  • 仪器仪表：0.83%
  • 风电：1.42%
  • 光伏：3.69%
  • 电源设备：3.10%
  • 电池：0.41%
  • 锂电设备及材料：0.91%

重点股票推荐

1. 电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
2. 物联网：金智科技、林洋能源、炬华科技
3. 新能源风光：金风科技、隆基股份
4. 新能源汽车及储能：大洋电机、国轩高科、欣旺达、南都电源、阳光电源
5. 一带一路：特变电工、国电南瑞、科达洁能、天沃科技、许继电气

行业要闻

• 电力交易改革：多个省份启动电力直接交易，如株洲、河南、山东、江西等，推动电力市场化。
• 清洁能源发展：青海实现100%清洁能源供电，创下世界纪录。
• 国际项目：中巴经济走廊首个风电项目投产，酒湖工程启动，推动清洁能源输送。
• 光伏行业趋势：抢装潮结束，单晶技术优势明显，绿证交易启动。
• 风电设备：国产5MW风电齿轮箱通过国际认证，风电设备技术提升。
• 电力市场交易：首个跨省区月度电力交易规则落地，电量和价格自由协商。

产业数据

(1) 光伏与风电

• 光伏组件价格整体企稳。
• 风电装机容量持续增长，部分省份火电机组利用率改善。

(2) 动力锂电池

• 圆柱锂电池和电解液价格稳定，三元正极材料价格小幅上行。

(3) 新能源汽车

• 2017年5月新能源汽车产量5.1万辆，同比增长38.2%；销量4.5万辆，同比增长28.4%。

公司公告

• 中能电气：发行公司债券，设立合资公司开展新能源物流车辆运营业务。
• 摩恩电气：投资设立美国子公司，拓展国际市场。
• 杉杉股份：计划使用20亿元进行对外投资，推动新能源产业发展。
• 中电鑫龙：中标多个项目，提升公司市场地位。
• 拓日新能：光伏电站并网发电，预计对公司业绩产生积极影响。
• 太阳能：限售股份解禁，影响市场流通。
• 良信电器：实际控制人增持股份。
• 林洋能源、科陆电子、三星医疗：中标南方电网项目，提升中标金额。
• 当升科技：半年度业绩预增，同比增长269.60%-296.98%。
• 晶盛机电：签订重大订单，提升公司市场竞争力。

总结

2017年6月，电力设备与新能源行业整体表现积极，新能源汽车和光伏行业成为增长亮点，同时电力交易改革持续推进，推动行业市场化进程。随着技术进步和政策支持，锂电设备、风电设备及清洁能源输电项目展现出强劲的发展潜力。未来，行业将继续受益于政策利好和市场需求增长，重点关注自动化程度高、技术领先的公司。