20181012-长城证券-A股流动性周观察_大宗折价率下降_北上净流入大幅减少_1页_3mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了近期市场资金面、情绪面、行业资金动态及市场情绪变化情况，涵盖了宏观资金成本、主力资金流动、沪深港股通资金流向、融资融券余额、大宗交易折溢价率、限售股解禁压力等关键指标。此外，还提供了卖方推荐指数及市场评级说明，旨在为投资者提供市场分析参考。

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资金面分析

宏观资金成本

• 1年期国债利率：本周小幅下降，近期波动较大。
• 3年期Shibor：当前值为2.81%，环比下降2个基点，与10个月均值相比差额为-123个基点。
• 10年期国债利率：当前值为3.60%，环比下降4个基点，与10个月均值相比差额为-12个基点。

大盘资金动向

• 主力资金净流出额：本周为-198.9亿元，占当日成交额的5.61%，呈偏多趋势。
• 沪深港股通北上净流入：为-33.9亿元，占当日成交额的0.96%，偏空。
• 融资余额变化：本周融资余额下降至7,930.70亿元，融券余额也呈下降趋势。
• 大宗交易：本周净流入为6.1亿元，占当日成交额的0.17%，偏空。
• 限售股解禁：本周解禁金额为198.0亿元，占当日成交额的5.58%，偏空，解禁压力有所增加。

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情绪面分析

市场情绪指标

• 换手率：上证指数换手率为0.44%，环比上升0.21个百分点；创业板指换手率为1.51%，环比上升0.52个百分点，显示市场情绪较高。
• 卖方推荐指数：本周均值为39.60，环比上升17.85，但显示卖方情绪有所下降。

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行业资金动态

• SW电子：主力净流出额为-84.72亿元，占成交额比例-7.42%，为净流出排名首位。
• SW计算机：主力净流出额为-83.87亿元，占成交额比例-9.75%，为净流出排名第二。
• SW医药生物：主力净流出额为-80.05亿元，占成交额比例-7.50%。
• SW非银金融：主力净流出额为-69.21亿元，占成交额比例-10.28%。
• SW有色金属：主力净流出额为-69.49亿元，占成交额比例-7.60%。

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大市交易折溢价率

• 大宗折溢价率：本周折价率大幅下降至-5.40%，显示市场对大宗交易的接受度有所变化。

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限售股解禁压力

• 本周解禁金额：146亿元，较上周有所增加。
• 未来1周解禁市值：25,000亿元。
• 未来1月解禁市值：1911亿元，解禁家数为118家。
• 解禁压力：整体呈现上升趋势，需关注解禁对市场资金面的潜在影响。

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市场情绪观察

• 本周日均成交额：1349.45亿元，环比增加78.96%。
• 换手率：上证指数为0.44%，环比上升0.21个百分点；创业板指为1.51%，环比上升0.52个百分点。
• 卖方情绪：整体呈现下降趋势，但指数仍处于中性偏上水平。

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投资者参考信息

• 证券分析师承诺：分析师具备专业资质，独立出具报告，不因报告内容获得任何报酬。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（+15%）、推荐（+5%~+15%）、中性（-5%~+5%）、回避（-5%以下）。
  • 行业评级：推荐（战胜市场）、中性（与市场同步）、回避（弱于市场）。

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团队联系方式

• 长城证券研究所策略研究团队：
  • 分析师：汪毅 (S1070512120003)
  • 联系人：李烨 (S1070116060016)
  • 微信证：汪毅 (Li 15385994068)、李帅 (Li 13632849894)
  • 其他成员：潘京 (Li 13886555777)、李鑫然 (Li 13883072688)、徐颖 (Li 15102111870)

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