20240908-德邦证券-国林科技-300786.SZ-乙醛酸逐步实现规模化_稳定性生产_半导体清洗国产替代持续推进_4页_812kb

2024年国林科技半年报显示公司营收增长但利润大幅下降，原因为子公司亏损、信用减值损失及资产减值损失。乙醛酸项目试生产，毛利率为负，但预计随着规模化生产将改善 profitability。公司在半导体清洗设备市场稳步推进国产替代，产品性能达到国际先进水平，并已实现市场化推广。分析师维持“增持”评级，预计未来三年收入增速均较快，但2024年净利仍为负。风险点包括项目进度不及预期、技术风险及应收账款坏账等。（字数约295）