20220418-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_9页_124kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概述

本报告总结了上周主要金属品种的市场表现及未来走势，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅等15个品种。各品种均受到宏观经济、政策调控、疫情、物流、供需关系等多重因素影响，整体呈现震荡偏强或维持稳定态势。

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焦煤

• 市场表现：JM2205合约探低回升，市场高位运行。
• 影响因素：
  • 主产区省外运输滞留严重，部分煤矿累库。
  • 内蒙环保检查持续，露天矿停产，洗煤厂生产异常。
  • 焦钢企业原料库存低位，采购需求旺盛。
• 技术面：MACD红色动能柱收缩，关注下方均线支撑。
• 操作建议：逢低买入，注意风险控制。

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焦炭

• 市场表现：J2205合约震荡上行，稳中偏强。
• 影响因素：
  • 焦企因原料库存低被迫减产，开工率下降。
  • 疫情影响物流运输，焦炭库存增加。
  • 唐山等地钢厂复产，后期对焦炭需求旺盛。
• 技术面：MACD红色动能柱继续扩张，关注下方均线支撑。
• 操作建议：逢低买入，注意风险控制。

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动力煤

• 市场表现：ZC2205合约震荡偏涨，市场暂稳。
• 影响因素：
  • 国有大矿以长协保供为主，其余煤矿逐步恢复生产。
  • 港口现货流通少，交投僵持。
  • 气温回升，电厂日耗下降，库存增加。
  • 大秦线春节检修将至，运输环节或有影响。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，关注下方均线支撑。
• 操作建议：观望。

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锰硅

• 市场表现：SM2205合约震荡整理，市场稳定。
• 影响因素：
  • 5月钢招即将开启，市场情绪或受其影响。
  • 下游钢厂复产，需求增量，运输缓解，库存下降。
  • 内蒙供应维持高位，港口锰矿价格走势一般。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注下方均线支撑。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险控制。

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硅铁

• 市场表现：SF2205合约探低回升，震荡上行。
• 影响因素：
  • 下游钢厂复产，需求上升，部分企业已入场采购5月量。
  • 菲律宾雨季影响镍矿供应，神木兰炭整改对供应影响有限。
• 技术面：MACD红色动能柱继续扩张，关注下方均线支撑。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险控制。

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沪铜

• 市场表现：沪铜2205大幅上涨。
• 影响因素：
  • 俄乌局势紧张，加剧通胀风险。
  • 美联储紧缩预期支撑美元走强。
  • 上游铜矿供应增长，冶炼厂原料充足，排产积极。
  • 国内库存下降，消费偏乐观，但短期铜价上涨抑制下游采购。
• 技术面：放量增仓，周度下影阳线看涨，关注20日均线支撑。
• 操作建议：逢回调做多，止损参考73800。

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沪镍

• 市场表现：沪镍2205大幅回升。
• 影响因素：
  • 菲律宾雨季及印尼镍矿内贸基价上涨，供应偏紧。
  • 下游不锈钢仍有利润，钢厂排产积极。
  • 新能源汽车受疫情影响，采购意愿减弱。
• 技术面：放量增仓，周度下影阳线看涨。
• 操作建议：逢回调做多，止损参考220000。

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沪锡

• 市场表现：沪锡2205震荡偏弱。
• 影响因素：
  • 锡矿进口增加，冶炼厂原料供应基本正常。
  • 下游镀锡板及电子行业需求高位，但海外需求疲软。
• 技术面：放量减仓，重心下移，关注60日均线支撑。
• 操作建议：330000-345000区间轻仓操作，止损各5000。

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不锈钢

• 市场表现：不锈钢2205小幅回升。
• 影响因素：
  • 上游镍铬供应偏紧，成本上升，钢厂挺价情绪浓厚。
  • 下游需求复苏不及预期，市场库存增长。
• 技术面：周度下影阴线，下方19000存在支撑。
• 操作建议：19500附近逢低做多，止损位19000。

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铁矿石

• 市场表现：期价陷入宽幅震荡。
• 影响因素：
  • 进口到港量回落，楼市松绑一度支撑矿价。
  • 监管部门关注价格大涨，市场情绪受挫。
  • 降准预期支撑下止跌反弹。
• 操作建议：短线于850-950区间低买高抛，止损15元/吨。

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螺纹钢

• 市场表现：期货价格陷入区间整理。
• 影响因素：
  • 美联储鹰派信号打压市场，疫情超预期影响需求。
  • 降准及楼市松绑支撑期价偏强运行。
  • 华东钢厂高炉产量受疫情影响，电炉钢成本高企。
• 操作建议：回调择机做多，注意操作节奏及风险控制。

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热卷

• 市场表现：期价先抑后扬。
• 影响因素：
  • 唐山解除封控，复产预期打压热卷。
  • 降准预期、政策利好及原材料走高支撑期价偏强。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考5000元/吨，注意操作节奏。

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贵金属

• 市场表现：沪银涨幅较大，沪金回升。
• 影响因素：
  • 美联储鹰派言论及高通胀支撑美元走强，压制贵金属。
  • 俄乌局势紧张及地缘政治因素增强贵金属的通胀对冲属性。
• 操作建议：注意操作节奏及风险控制。

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沪铝

• 市场表现：多单持有，短期仍有上涨空间。
• 影响因素：
  • 电解铝利润丰厚，企业复产，产量恢复。
  • 下游疫情管控影响消费，但基建投资增长支撑需求。
  • 海外能源问题导致LME库存低位，伦铝高位运行。
• 操作建议：多单持有。

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沪锌

• 市场表现：强势上涨，维持高位震荡。
• 影响因素：
  • 欧洲能源短缺抬升锌成本，部分冶炼厂减产。
  • 国内疫情干扰供需恢复，出口窗口打开。
• 操作建议：暂时观望。

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沪铅

• 市场表现：区间震荡运行。
• 影响因素：
  • 铅矿供应紧张，废电瓶原料收购困难，再生铅产能受限。
  • 下游电动自行车换电淡季，汽车行业短期受疫情影响。
  • 海外伦铅供应偏紧，价格高位运行。
• 操作建议：15000-16000区间短线交易，参考止损点上下各500点。