20210721-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_553kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多种金属期货及现货市场的近期走势，涵盖了铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、硅锰、硅铁、贵金属、沪锌、沪铅、焦煤、焦炭和动力煤等品种。各品种均受到宏观经济、政策调控、供需关系及技术面等因素的影响，整体市场呈现震荡整理或偏弱运行的态势。

---

主要观点与市场分析

铁矿石

• 市场表现：I2109合约低开整理，进口铁矿石现货报价下调，贸易商报盘积极，钢厂按需采购。
• 库存与需求：港口库存继续上升，但钢厂需求稳定，期价或于区间宽幅整理。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA小幅回落。
• 操作建议：短线于1235-1190区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约减仓下行，现货市场报价坚挺。
• 政策影响：《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿完成，减限产预期支撑钢价。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：短线以MA5日均线为多空分水岭。

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约减仓回落，现货报价坚挺。
• 供需因素：钢厂限产预期较强，终端需求受气温影响，库存持续上升。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：短线于6040-5830区间高抛低买，止损60元/吨。

沪铜

• 市场表现：沪铜2108大幅低开。
• 宏观因素：美国零售销售数据超预期，美元指数偏强；全球疫情与通胀支撑避险情绪。
• 基本面：国内铜矿库存增长，TC回升；进口窗口打开，货源增加，铜价表现弱势。
• 技术面：日线MACD死叉迹象。
• 操作建议：建议在67000-68300区间操作，止损各500。

沪镍

• 市场表现：沪镍2108大幅下滑。
• 供需分析：菲律宾镍矿供应恢复，但国内库存增长缓慢，原料偏紧；甘肃炼厂检修，精炼镍产量下降。
• 技术面：日线MACD死叉迹象。
• 操作建议：建议在136500-141000区间轻仓操作，止损各1500。

沪锡

• 市场表现：沪锡2108低开震荡。
• 供应因素：缅甸疫情与云南限电影响锡矿进口与冶炼生产，供应短缺。
• 需求支撑：下游按需采购，库存低位支撑锡价。
• 技术面：持仓减量，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议在225000-231000区间轻仓操作，止损各1500。

---

其他金属品种分析

不锈钢

• 市场表现：不锈钢2108大幅下滑。
• 原料影响：铬铁产量受限电影响，价格持续上涨；镍铁消费旺盛，支撑原料价格。
• 技术面：日线MACD红柱缩量，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议在17950-18550区间轻仓操作，止损各150。

沪铝

• 市场表现：沪铝2018大幅下跌。
• 宏观与政策：美元指数走强，发改委释放储备投放信号，铝价承压。
• 供应因素：云南、河南等地限电，供给受扰。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱扩张。
• 操作建议：于18900轻仓做空，止损150点。

硅锰与硅铁

• 市场表现：均承压回调，现货市场表现平稳。
• 限产影响：主产区限产支撑铁合金期价，但需警惕高位回调风险。
• 技术面：MACD指标显示DIFF与DEA欲成交叉，红柱缩窄。
• 操作建议：
  • 硅锰：7800-8000区间操作，止损80点。
  • 硅铁：8700-8900区间操作，止损80点。

贵金属

• 市场表现：沪金高开走弱，沪银低开续挫。
• 宏观因素：海外疫情避险情绪升温，美指冲高回落支撑金价，银价受基本金属拖累。
• 技术面：金银日线KDJ指标向下发散，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：
  • 沪金：380.2-377.5元/克之间高抛低吸，止损各1.35元/克。
  • 沪银：空头可获利减仓观望。

沪锌与沪铅

• 沪锌：
  • 市场表现：低开震荡，空头增仓打压。
  • 原因：海外疫情避险情绪升温，发改委储备投放政策影响。
  • 技术面：日线MACD红柱缩短，小时线KDJ向下发散。
  • 操作建议：背靠22430元/吨之下逢高空，止损参考22480元/吨。
• 沪铅：
  • 市场表现：大幅回落，多头减仓。
  • 原因：疫情避险情绪升温，发改委储备投放政策影响。
  • 技术面：日线MACD红柱转绿，小时线KDJ向下发散。
  • 操作建议：背靠15600元/吨之下逢高空，止损参考15650元/吨。

焦煤与焦炭

• 焦煤：
  • 市场表现：JM2109冲高回落，市场稳中偏强。
  • 原因：下游产量恢复，但煤矿复产缓慢，蒙煤增量受限。
  • 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注下方支撑。
  • 操作建议：在2030元/吨附近短多，止损参考2010元/吨。
• 焦炭：
  • 市场表现：J2109小幅低开，市场弱势运行。
  • 原因：粗钢压减政策影响，钢厂控制到货，需求预期偏弱。
  • 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
  • 操作建议：在2670元/吨附近短空，止损参考2700元/吨。

动力煤

• 市场表现：ZC109震荡整理，现货价格上涨。
• 供应与需求：榆林煤矿事故影响供应，港口库存减少，部分地区用电负荷创新高。
• 政策支持：发改委要求电厂存煤不低于7天。
• 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在910元/吨附近短多，止损参考902元/吨。