20210416-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_375kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的近期走势、市场动态及操作建议，涵盖了动力煤、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石及热轧卷板等主要品种。整体来看，多数品种在短期呈现偏强或震荡运行趋势，但部分品种如不锈钢、热轧卷板则面临一定的回调压力。

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动力煤

• 市场动态：ZC105合约震荡上行，现货价格大幅上涨。
• 供应情况：主产地供应变化不大，环保安全检查持续严格。
• 需求情况：电厂库存小幅下滑，日耗同期略高，部分终端电厂有采购意向。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在750元/吨附近短多，止损参考743元/吨。

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焦煤

• 市场动态：JM2105合约探低回升，炼焦煤市场趋强。
• 供应情况：供应产地受事故影响，安全与环保检查频繁，进口供应增量有限。
• 需求情况：焦企虽有限产，但消耗较高，采购情绪渐起。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在1590元/吨附近买入，止损参考1570元/吨。

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焦炭

• 市场动态：J2105合约震荡上行，焦炭市场偏强。
• 供应情况：多数焦企白天未出焦，出货情况好转，库存低位。
• 需求情况：部分钢厂高炉复产，焦炭库存偏稳定，干熄焦资源偏紧。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅缩窄，关注下方支撑。
• 操作建议：在2410元/吨附近买入，止损参考2380元/吨。

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硅铁 & 锰硅

• 市场动态：SF2105与SM2105合约均震荡上行。
• 供应情况：宁夏、甘肃开工提升空间有限，环保督查影响市场预期。
• 需求情况：钢厂利润较高，电炉开工率维持高位，需求稳定。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在7000元/吨附近短多，止损参考6920元/吨。

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贵金属

• 市场动态：沪金与沪银均大幅上扬，沪金触及2月高点，沪银突破60日均线。
• 影响因素：美国零售数据向好，美元指数走弱，美债收益率下降。
• 技术面：KDJ指标向上交叉，但MACD红柱缩短。
• 操作建议：
  • 沪金：背靠374元/克之下逢高空，止损375元/克。
  • 沪银：背靠5430元/千克之下逢高空，止损5440元/千克。

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沪锌 & 沪铅

• 市场动态：沪锌低开上扬，沪铅高开上行。
• 影响因素：美国数据向好，美元指数走弱，提振基本金属。
• 现货情况：LME锌库存增速放缓，锌加工费回升；沪铅库存外减内增，下游采购谨慎。
• 技术面：KDJ指标向上交叉，MACD红柱扩大。
• 操作建议：
  • 沪锌：背靠21900元/吨之上逢低多，止损21700元/吨。
  • 沪铅：背靠14990元/吨之上逢低多，止损14950元/吨。

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沪铜 & 沪铝

• 市场动态：沪铜大幅上涨，沪铝高位回调。
• 影响因素：美国初请失业金人数好于预期，美元指数承压；国内铜矿供应趋紧，加工费TC走低。
• 现货情况：国内铜库存尚未下降，铝库存转入下降趋势，下游采购积极。
• 技术面：沪铜放量增仓，沪铝持仓减量回调。
• 操作建议：
  • 沪铜：在68600元/吨逢回调做多，止损68200元/吨。
  • 沪铝：在18200元/吨附近逢回调做多，止损18050元/吨。

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沪镍 & 沪锡

• 市场动态：沪镍低位回升，沪锡高开震荡。
• 影响因素：菲律宾镍矿供应恢复预期，俄镍产能恢复，但不锈钢排产下降，下游采购意愿减弱。
• 现货情况：国内镍库存小幅增加，锡库存去化不及预期。
• 技术面：沪镍空头增仓，沪锡持仓增量回升。
• 操作建议：
  • 沪镍：在121000-124500元/吨区间轻仓操作，止损各1000元/吨。
  • 沪锡：在182000元/吨附近做多，止损180500元/吨。

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不锈钢

• 市场动态：不锈钢2106小幅上涨。
• 影响因素：铬铁利润高，工厂出货意愿强，精炼镍库存下降支撑镍价。
• 现货情况：钢厂排产略有下降，出口订单刺激补货，但库存去化不及预期。
• 技术面：持仓增量重回前低，空头氛围较重。
• 操作建议：在13800-14050元/吨轻仓操作，止损各100元/吨。

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铁矿石

• 市场动态：I2109合约冲高回调，现货市场报价继续上调。
• 影响因素：钢厂按需采购，节前补库预期仍在，港口库存下降。
• 技术面：运行于5日均线上方，MACD红柱放大。
• 操作建议：短线于MA5日均线上方偏多交易。

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热轧卷板

• 市场动态：HC2110合约高位整理，现货报价小幅下调。
• 影响因素：环保加压导致供需偏紧，下游接受程度减弱。
• 现货情况：周度产量减少，厂内及社会库存均下降。
• 技术面：仍处上行通道，MACD红柱缩小。
• 操作建议：短线于5470-5350元/吨区间高抛低买，止损40元/吨。