20210415-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_364kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了主要金属品种的市场走势、供需变化及操作建议，涵盖动力煤、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石和热轧卷板等品种。整体市场呈现震荡偏强格局，部分品种因供需变化或政策影响出现明显波动。

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主要观点汇总

动力煤

• 市场走势：ZC105合约高开高走，现货价格暂稳。
• 供需分析：主产地供应稳定，环保安全检查严格，下游用户观望情绪浓厚。
• 库存情况：电厂库存小幅下滑，日耗同期略高，市场补库放量偏少。
• 技术面：MACD绿色动能柱转红，关注上方压力。
• 操作建议：在745元/吨附近短多，止损738元/吨。

焦煤

• 市场走势：JM2105合约震荡偏涨。
• 供需分析：山西环保检查频繁，集团煤矿重组导致部分煤矿停产，供应收缩。
• 下游情况：焦企去库完毕，采购情绪渐起，预计后期进入上升通道。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在1595元/吨附近买入，止损1575元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2105合约震荡整理。
• 供需分析：部分焦企开启首轮提涨，钢厂暂未回应；环保限产影响开工率，焦企出货改善。
• 库存情况：钢厂库存偏高，但部分优质品种资源偏紧。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注上方压力。
• 操作建议：在2470元/吨附近买入，止损2440元/吨。

硅铁

• 市场走势：SF2105合约震荡上行。
• 供需分析：供应端产量增加，但需求稳定，市场处于供需平衡。
• 库存情况：部分企业库存增加，市场波动不大。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注均线压力。
• 操作建议：在6730元/吨附近短多，止损6650元/吨。

锰硅

• 市场走势：SM2105合约震荡上行。
• 供需分析：钢招落定后市场明朗，钢材价格上涨但未传导至原料。
• 库存情况：交割库库存高位，存在隐患。
• 技术面：MACD绿色动能柱转红，短线走势或转强。
• 操作建议：在6870元/吨附近短多，止损6790元/吨。

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贵金属

• 市场走势：沪市贵金属高开震荡，回至主要均线交织处。
• 影响因素：美债收益率回落，CPI数据高企提振金银。
• 技术面：KDJ指标拐头向上，下方均线支撑犹存。
• 操作建议：
  • 沪金：369.5元/克之上逢低多，止损368.5元/克。
  • 沪银：5305元/千克之上逢低多，止损5275元/千克。

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基本金属

沪锌

• 市场走势：2105合约高开震荡，仍位于主要均线组下方。
• 供需分析：库存外增内减，加工费回升但处低位，持货商下调报价。
• 技术面：KDJ指标向下发散，但小时线MACD绿柱转红。
• 操作建议：在21450元/吨之上逢低多，止损21400元/吨。

沪铅

• 市场走势：2105合约高开震荡，上破5日均线。
• 供需分析：库存外减内增，炼厂惜售，下游接货意愿一般。
• 技术面：KDJ指标向上拐头，MACD红柱缩短。
• 操作建议：在14840元/吨之上逢低多，止损14790元/吨。

沪铜

• 市场走势：2105合约高开震荡。
• 影响因素：中国进出口数据强劲，美元指数下滑；智利铜矿产量不佳，国内供应趋紧。
• 库存情况：铜库存尚未进入下降通道，但需求仍显乏力。
• 技术面：MACD指标绿柱转红，关注65000关口支撑。
• 操作建议：在65800-66800元/吨区间操作，止损各500元/吨。

沪铝

• 市场走势：2105合约小幅续涨。
• 影响因素：中国进出口数据强劲，美元指数下滑；国储抛售铝锭引发供应担忧。
• 库存情况：铝锭库存下降，下游采购积极，传统消费旺季预期增强。
• 技术面：多头增仓，关注前高阻力。
• 操作建议：在17600元/吨附近轻仓做多，止损17450元/吨。

沪镍

• 市场走势：2106合约低位运行。
• 影响因素：菲律宾镍矿供应恢复，印尼镍矿基价下调，国内镍库存增加。
• 下游情况：不锈钢排产下降，采购意愿减弱。
• 技术面：多头增仓，关注120000关口支撑。
• 操作建议：在120000-123000元/吨区间轻仓操作，止损各1000元/吨。

沪锡

• 市场走势：2106合约高开回落。
• 影响因素：瑞丽口岸因疫情关闭，云南部分冶炼厂停产，供应趋紧；国内库存去化不及预期。
• 技术面：跌势放缓，关注60日均线支撑。
• 操作建议：在177000元/吨逢低轻仓做多，止损175000元/吨。

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钢铁品种

不锈钢

• 市场走势：2106合约低位运行。
• 影响因素：铬铁利润高，工厂赶工出货；精炼镍库存下降，镍价企稳。
• 库存情况：库存去化不及预期，钢价面临压力。
• 技术面：多头增仓，关注前低支撑。
• 操作建议：在13850-14150元/吨区间轻仓操作，止损各100元/吨。

铁矿石

• 市场走势：I2109合约减仓回调。
• 供需分析：进口铁矿石现货报价坚挺，发运量连续第二周回落，基差修正支撑矿价。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA向上运行，红柱平稳。
• 操作建议：短线考虑995-1035区间低买高抛，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场走势：RB2110合约冲高回调。
• 影响因素：高层政策缓解成本压力，出口量提升及环保政策趋严推动价格上涨。
• 库存情况：厂内及社会库存延续下滑，终端需求尚可。
• 技术面：MACD绿柱转红，走势反弹。
• 操作建议：短线考虑5170-5080区间高抛低买，止损30元/吨。

热轧卷板

• 市场走势：HC2110合约高位整理。
• 供需分析：钢坯企稳，产量小幅增加，库存持续下滑，终端需求尚可。
• 技术面：重新站上MA5日均线，MACD绿柱转红。
• 操作建议：短线考虑5480-5370区间高抛低买，止损40元/吨。