20180401-光大证券-物联网系列研究之三_工业互联网_当机器遇上_智慧_工业互联网崛起_44页_3mb

工业互联网崛起分析总结

核心内容

工业互联网是物联网、大数据和云计算等新一代信息技术与工业制造深度融合的产物，能够实现对工业系统的全面互联，从而提升劳动生产率、优化资源配置，并推动全球工业体系的重构。工业互联网由“网络”、“平台”和“安全”三个体系构成，其中网络和平台是投资重点。

全球工业互联网市场规模预计在2020年达到5000亿美元，2030年将达15万亿美元，具有巨大的市场潜力。工业互联网不仅影响工业领域，还将延伸至交通运输、医疗、商业和政府服务等，成为继消费者互联网之后的下一个产业趋势。

主要观点

1. 工业互联网的三大驱动因素

• 产业升级需求：中国制造业面临高端制造能力不足、创新和制造能力不强、人口红利下降等挑战，促使工业互联网快速发展，以实现智能制造升级。
• ICT产业成熟：中国在物联网、5G、云计算等领域的基础设施逐步成熟，为工业互联网发展奠定基础。
• 政策支持：国家政策推动力度加强，工信部启动工业互联网三年行动计划，支持政策频出，推动工业互联网发展。

2. 工业互联网的三层体系

• 网络层：实现设备接入、协议转换和边缘数据处理，是工业互联网的基础。工业以太网技术具有兼容性和高效性，未来将广泛应用。
• 平台层：工业设备联网数快速增长，带来数据量激增，推动云服务厂商发展。工业互联网平台提供IaaS、PaaS和SaaS服务，成为企业智能化的核心。
• 安全层：保障工业网络和数据的安全，是工业互联网可持续发展的保障。

3. 技术发展推动工业互联网

• 5G技术：5G具备低时延、高带宽和大连接的特性，为工业互联网提供重要支撑，助力智能制造和工业场景应用。
• NB-IoT技术：具有广覆盖、低功耗和大连接的特性，广泛应用于智能表计、设备管理等场景，推动工业互联网发展。
• 企业上云：云计算提供灵活的IT资源供给方式，帮助企业实现数据处理和分析能力的提升，是工业互联网落地的重要手段。

关键信息

重点公司推荐

• 东土科技（300353）：工业以太网设备龙头，民用和军工两翼齐飞，高研发投入，业绩增长预期良好，给予“买入”评级。
• 中兴通讯（000063）：5G龙头，推动工业互联信息化，给予“买入”评级。
• 光环新网（300383）：A股云服务龙头，与AWS合作，拓展工业互联网云平台市场，给予“买入”评级。
• 日海通讯（002313）：物联网云平台厂商，具备“云+端”整体布局，给予“增持”评级。
• 宜通世纪（300310）：AEP平台聚焦工业互联网，给予“买入”评级。

风险提示

• 工业互联网技术发展低于预期
• 工业企业转型升级低于预期

投资建议

围绕工业互联网细分领域的发展前景，重点推荐以下公司：

• 东土科技（300353）：工业以太网设备龙头，具备良好的成长性和技术积累，建议买入。
• 中兴通讯（000063）：5G龙头，助力工业互联网信息化建设，建议买入。
• 光环新网（300383）：A股云服务龙头，与AWS合作，拓展工业互联网云平台市场，建议买入。
• 日海通讯（002313）：物联网云平台厂商，具备“云+端”一体化解决方案，建议增持。
• 宜通世纪（300310）：AEP平台聚焦工业互联网，具备良好的技术平台和应用场景，建议买入。

图表目录（简要）

• 图1：工业互联网业务视图
• 图2：工业和互联网两大视角看工业互联网
• 图3：工业互联网数据循环
• 图4：工业互联网影响市场规模估计
• 图5：工业互联网对能耗影响预计
• 图6：2020、2030年全球工业互联网市场规模预测
• 图7：工业与信息化深度融合是未来发展趋势
• 图8：工业由“自动化”向“智能化”发展
• 图9：互联网技术推动制造业“智能化”
• 图10：各国制造业竞争力驱动因素
• 图11：中国制造业竞争力相对较弱
• 图12：中国制造业处在利润空间小的环节
• 图13：工业互联网是ICT发展趋势
• 图14：中国信息技术产业集群效应逐步显现
• 图15：2017~2021年中国信息技术产业销售收入预测
• 图16：物联网技术构成
• 图17：工业互联网是物联网在工业场景的深化应用
• 图18：物联网NB-IoT技术标准推进历程
• 图19：2017年物联网对各行业GDP的影响
• 图20：2030年物联网对各行业影响比例预测
• 图21：5G的三大应用场景
• 图22：5G对网络各项性能的提升
• 图23：5G将大幅提升工业互联网网络性能
• 图24：企业上云的优点
• 图25：2014~2019年中国传统IT、云计算投入比例及测算
• 图26：《中国制造2025》规划
• 图27：中国处于工业2.0和3.0向4.0过渡的阶段
• 图28：工业互联网体系架构
• 图29：工业互联网的网络体系
• 图30：工业互联网应用支撑体系
• 图31：工业互联网安全体系
• 图32：OT与IT融合是趋势
• 图33：OT与IT对比
• 图34：工业以太网设备组成
• 图35：工业以太网与商用以太网的异同
• 图36：工业以太网可实现“e站到底”
• 图37：工业以太网技术将广泛应用于工厂通信网络
• 图38：工业以太网市场份额
• 图39：2010年工业以太网交换机应用领域
• 图40：2010年工业以太网交换机市场格局
• 图41：工业场景有线与无线网络对比
• 图42：爱立信5G智能工厂
• 图43：NB-IoT应用场景
• 图44：华为eLTE-IoT智慧工地解决方案
• 图45：工业互联网平台产业体系
• 图46：工业互联网平台提供IaaS、PaaS和SaaS服务
• 图47：海量数据驱动工业云平台的发展
• 图48：2010~2020年全球公有云市场规模及增速预测
• 图49：2013~2017年中国云计算市场规模及增速
• 图50：Jasper物联网运营服务平台架构
• 图51：宜通世纪（子公司天河鸿城）运营Jasper平台
• 图52：QuakloE（垮克云）平台
• 图53：日海通讯的主营业务
• 图54：2012-2017年日海通讯营业收入及增速
• 图55：2012-2017年日海通讯归母净利润及增速
• 图56：日海通讯发展历程
• 图57：龙尚科技物联网模组产品布局
• 图58：龙尚科技全国销售网络布局
• 图59：2017年H1全球移动物联网模组出货量占比
• 图60：2017年H1全球物联网模组厂商市场份额
• 图61：全球排名前12物联网平台厂商能力评测
• 图62：Ayla敏捷物联网平台
• 图63：Ayla Insights产品示意图
• 图64：艾拉合作伙伴

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风险提示

• 工业互联网技术发展低于预期
• 工业企业转型升级低于预期