物联网系列研究之三_工业互联网_当机器遇上_智慧_工业互联网崛起_42页_4mb

工业互联网崛起与投资机遇分析

核心内容

工业互联网是物联网、大数据和云计算等新一代信息技术与工业制造深度融合的产物，旨在通过全面互联和数据驱动的智能技术，实现对全球工业的重构。其核心在于将机器、数据和人连接起来，提升生产效率，优化资源配置，促进工业智能化发展。

工业互联网分三层体系：网络、平台和安全。其中，网络是基础，平台是核心，安全是保障。当前，工业互联网的发展受到三大因素的驱动：产业升级需求、ICT产业趋于成熟、政府政策支持。在这些因素推动下，工业互联网在中国迎来快速发展。

主要观点

• 产业升级需求：中国制造业面临高端制造能力不足、创新与制造能力不强、人口红利下降等挑战，促使工业互联网成为产业升级的重要手段。
• ICT产业成熟：中国在物联网、5G和云计算等领域基础设施逐步完善，为工业互联网发展奠定基础。
• 政策支持：国家政策层面对工业互联网的重视程度不断提升，如工信部启动三年行动计划，设立专项小组，推动工业互联网落地。

关键信息

技术基础

• 工业互联网依赖于工业以太网、5G、NB-IoT等技术。
• 工业以太网具备兼容性、传输速率快、成本低等优势，可实现“e站到底”。
• 5G和NB-IoT在工业场景中具有覆盖能力、信号强度和连接数等方面的优势，将成为工业互联网的重要通信方式。

产业应用

• 工业互联网平台提供IaaS、PaaS和SaaS服务，支撑工业智能化发展。
• 企业上云是工业互联网的重要环节，包括基础设施上云、平台系统上云和业务应用上云。

市场前景

• 全球工业互联网市场规模预计在2020年达到5000亿美元，2030年有望达15万亿美元。
• 中国信息技术产业销售收入预计在2021年达到25.4万亿元，年均复合增长率约8.35%。

投资建议

• 推荐关注东土科技、中兴通讯、光环新网、日海通讯和宜通世纪等公司。
• 这些公司分别在工业以太网、5G、云服务和物联网平台等方面具有竞争优势。

重点公司推荐

东土科技（300353）

• 行业地位：国内工业以太网设备和解决方案龙头。
• 技术优势：深耕工业以太网交换机行业多年，产品广泛应用于多个国家重点工程和军工领域。
• 业绩预测：预计2018-2020年EPS分别为0.41 / 0.55 / 0.74元，给予2018年45倍PE估值，目标价上调至18.5元，维持“买入”评级。

中兴通讯（000063）

• 行业地位：5G领域龙头。
• 技术优势：具备先进的5G技术，可为工业互联网提供高性能网络支持。
• 投资评级：买入。

光环新网（300383）

• 行业地位：A股云服务龙头。
• 技术优势：与AWS合作，拓展工业互联网云平台市场，云计算业务占比超70%。
• 投资评级：买入。

日海通讯（002313）

• 行业地位：物联网云平台厂商。
• 技术优势：拥有丰富的物联网解决方案，市场占有率稳步提升。
• 投资评级：增持。

宜通世纪（300310）

• 行业地位：AEP平台聚焦工业互联网。
• 技术优势：依托AEP平台，提供物联网解决方案。
• 投资评级：买入。

风险提示

• 工业互联网技术发展低于预期。
• 工业企业转型升级进度低于预期。

结论

工业互联网作为新一轮工业革命的核心，将深刻影响全球经济和产业格局。随着技术成熟、政策支持和企业上云的推进，工业互联网将逐步成为推动制造业转型升级的重要力量。在这一背景下，重点推荐的公司将在网络和平台层面获得显著发展机会。