20210117-东吴证券-通信行业跟踪周报_本周专题_分布式云促进云边协同_超级自动化助力企业数字化转型_持续关注相关赛道优质标的_26页_1mb

通信行业跟踪周报总结

核心内容

本周通信行业表现优于大盘，通信（申万）指数上涨1.65%，沪深300指数下跌0.68%，行业跑赢大盘2.33个百分点。通信板块最新估值为37.77X，位于TMT行业中第三位。东吴通信优选指数近期表现良好，一周上涨0.96%，年初至今上涨27.60%。

主要观点

1. 分布式云将成为云计算未来趋势

   • 分布式云是云计算从单一数据中心部署向多数据中心部署的扩展，具有更高的可扩展性、容错率、经济效益和更低的时延优势。
   • 分布式云分为中心云、区域云和边缘云三种形态，云边协同是其核心，可为边缘侧提供有针对性的算力。
   • 云边协同已在CDN、视频渲染、游戏、工业制造、自动驾驶、农业、交通管理等领域广泛应用，推动行业转型升级。

2. 超级自动化助力企业数字化转型

   • 政策持续推动企业数字化转型，超级自动化结合人工智能与自动化流程，可为企业降本提速。
   • Gartner预测，到2024年，通过超级自动化技术，企业可降低30%的运营成本。
   • 智能组合型业务架构将成为未来趋势，提升企业的决策效率和业务敏捷性。

3. 工业互联网创新发展

   • 工信部发布《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，支持建设5G全连接工厂，推动工业互联网向高速成长期迈进。
   • 到2023年，工业互联网新型基础设施将更加完善，重点行业将打造30个5G全连接工厂。
   • 物联网基础安全标准体系预计在2022年初步建立，为物联网发展提供安全支撑。

关键信息

市场表现

• 通信（申万）指数近一周上涨1.65%，跑赢沪深300指数2.33个百分点。
• 东吴通信优选指数一周上涨0.96%，年初至今上涨27.60%。

推荐个股

• 首推组合：中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。
• 建议关注组合：
  • 5G主设备：烽火通信
  • 光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技
  • IDC：宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据
  • 高清视频：兴图新科
  • 物联网/车联网：移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联
  • 云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技
  • 量子信息产业：国质量子
  • 小基站：上海瀚讯、震有科技
  • PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份
  • 散热：中石科技
  • 运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔
  • 服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息
  • 线上教育：世纪鼎利、立思辰
  • 线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三
  • UWB：浩云科技
  • 低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通
  • 全国一网：歌华有线、广电网络
  • 网络可视化：中新赛克
  • 5G行业专网：海能达
  • 产业互联网：恒华科技、朗新科技
  • 工业互联网：工业富联、威胜信息
  • 大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信
  • 天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德
  • 光纤电缆：亨通光电、中天科技、长飞光纤

风险提示

• 5G产业进度不及预期
• 5G网络建设进度不及预期
• 中美贸易摩擦缓和低于预期
• 运营商收入端承压，削减建网规模或向上游压价
• 国家对5G、物联网等创新领域扶持政策减弱
• 5G标准化和产品研发进度不及预期
• 运营商削减对物联网模组及5G终端的补贴

行业动态

• 工信部发布《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，支持建设5G全连接工厂，推动工业互联网发展。
• 工信部：2022年初步建立物联网基础安全标准体系。
• 移远通信推出5G新品RM500Q-CN、RM50xQ-AE系列模组，加速5G IoT普及。
• 中兴通讯拟终止控股子公司上海中兴易联通讯股份有限公司挂牌。
• 海能达拟在东莞设立全资子公司。
• 博创科技2020年度净利润同比上升950%-1100%。
• 亿联网络2020年度营收和净利润同比分别增长5%-12%和2%-8%。

图表目录

• 图1：东吴通信优选指数（日期截至2021.1.15）
• 图2：分布式云架构图
• 图3：中国云计算使用率情况（%）
• 图4：截止2020年5月我国边缘计算应用情况（%）
• 图5：边云协同下云计算和边缘计算能够更好地服务终端需求
• 图6：中国排名前十的边缘计算应用场景
• 图7：超级自动化运行方式
• 图8：超级自动化涉及工具
• 图9：超级自动化创造业务价值与IT价值
• 图10：智能组合业务架构的特点
• 图11：2013-2017全球制造业厂商销售额和利润增速（%）
• 图12：2023年工业互联网五个发展目标
• 图13：工业互联网网络互联互通工程
• 图14：2018年国内外工业互联网平台应用场景分布
• 图15：5G赋能于工业互联网
• 图16：物联网基础安全标准体系框架
• 图17：全球物联网连接数量及预测（亿个，%）
• 图18：中国物联网市场规模及预测（亿元，%）

市场回顾

• 通信（申万）指数近一周上涨1.65%，沪深300指数下跌0.68%，行业跑赢大盘2.33个百分点。
• 东吴通信优选指数近一周上涨0.96%，年初至今上涨27.60%。

投资建议

建议持续关注云计算、行业数字化转型、工业互联网、5G基础设施及下游应用等赛道中的优质标的，重点关注中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达等公司。