20260402-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权总结

核心内容概述

本报告总结了2026年4月2日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的关键数据与分析，涵盖标的期货市场表现、期权因子、压力支撑位以及策略建议等内容。

标的期货市场数据

液化气（PG）

• 最新价：6050元
• 涨跌：-346元
• 涨跌幅：-5.40%
• 成交量：221,695手，较前日增加56,673手
• 持仓量：49,666手，较前日减少1,071手

原油（SC）

• 最新价：653.8元
• 涨跌：-95.5元
• 涨跌幅：-12.74%
• 成交量：150,389手，较前日增加58,734手
• 持仓量：50,690手，较前日增加1,475手

期权因子分析

液化气（PG）

• 成交量PCR：0.71，较前日下降0.05
• 持仓量PCR：1.08，较前日上升0.02

原油（SC）

• 成交量PCR：1.15，较前日上升0.45
• 持仓量PCR：1.29，较前日下降0.11

压力支撑位分析

液化气（PG）

• 平值行权价：6100元
• 压力位：7500元
• 支撑位：3400元
• 加权隐波率：76.93%，较前日下降2.33%
• 年平均隐波率：29.68%
• HISV20：70.45%

原油（SC）

• 平值行权价：650元
• 压力位：1050元
• 支撑位：500元
• 加权隐波率：102.49%，较前日下降3.90%
• 年平均隐波率：45.87%
• HISV20：79.19%

主要观点

1. 市场趋势

   • 液化气（PG）和原油（SC）期货价格均出现明显下跌，其中SC跌幅更大，达12.74%。
   • 成交量显著增加，表明市场活跃度上升，但持仓量变化不一，PG持仓减少，SC持仓增加。

2. 波动性分析

   • 液化气期权隐含波动率维持在年平均水平之上，表明市场对未来价格波动的预期较高。
   • 原油期权隐含波动率同样高于年平均，显示市场对价格波动的担忧。

3. 期权因子表现

   • 液化气期权的成交量PCR偏低，持仓量PCR偏高，说明市场看涨情绪相对较强。
   • 原油期权成交量PCR和持仓量PCR均处于较高水平，表明市场对原油的波动性预期较为一致。

关键信息

• 液化气（PG）

  • 价格下跌5.40%，成交量上升，持仓量下降。
  • 压力位7500元，支撑位3400元，隐含波动率处于高位。

• 原油（SC）

  • 价格下跌12.74%，成交量上升，持仓量增加。
  • 压力位1050元，支撑位500元，隐含波动率显著高于年平均。

策略建议

1. 方向性策略

   • 当前无明确的方向性策略建议。

2. 波动性策略

   • 鉴于地缘政治风险较高，不建议采用以卖方为主的策略，如单卖或双卖。
   • 建议关注波动率变化，采取适合当前市场环境的对冲或套利策略。

图表说明

• 液化气价格走势图：展示液化气期货价格的近期走势。
• 原油价格走势图：展示原油期货价格的近期走势。
• 隐含波动率图：反映液化气和原油期权隐含波动率的变动情况。
• 持仓量PCR图：显示液化气和原油期权持仓量PCR的变化趋势。
• 成交额PCR图：展示期权成交额PCR的变化情况。
• 持仓分布图：反映期权市场持仓的分布情况。

免责声明与版权声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不构成买卖建议。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议。
• 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经许可，不得复制、传播或存储。
• 五矿期货总部位于深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层。
• 联系方式：电话 400-888-5398，网址 www.wkqh.cn