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油品期权市场总结（2026/05/07）

核心内容概述

本报告总结了2026年5月7日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的关键数据与分析，包括标的期货走势、期权因子变化、压力支撑位及策略建议。内容聚焦于市场波动性、成交量与持仓量变化，以及基于期权的交易策略。

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一、液化气（PG）期权市场分析

1.1 标的期货市场数据

• 最新价：6030元
• 涨跌：+31元
• 涨跌幅：+0.51%
• 成交量：55294万手
• 量变化：-35503万手
• 持仓量：78566万手
• 仓变化：+4763万手

1.2 期权因子分析

• 成交量PCR：0.27，较前日下降0.01
• 持仓量PCR：0.55，较前日上升0.04
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：46.67%
  • 年平均隐波率：32.71%
  • HISV20：62.97%
• 压力位与支撑位：
  • 压力位：8400元
  • 支撑位：5650元
  • 平值行权价：6200元

1.3 行情解读

• PG2607合约昨日小幅上涨，但成交量明显下降，市场观望情绪浓厚。
• 持仓量PCR处于0.55，显示投资者对看涨期权的偏好略高于看跌期权。
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，市场对后续波动的预期偏高。
• 压力位与支撑位的设定有助于识别潜在的价格波动区间。

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二、原油（SC）期权市场分析

2.1 标的期货市场数据

• 最新价：665.4元
• 涨跌：-18.7元
• 涨跌幅：-2.73%
• 成交量：20024万手
• 量变化：0万手
• 持仓量：35996万手
• 仓变化：-2654万手

2.2 期权因子分析

• 成交量PCR：0.85，较前日上升0.22
• 持仓量PCR：1.04，较前日上升0.01
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：66.04%
  • 年平均隐波率：48.98%
  • HISV20：24.18%
• 压力位与支撑位：
  • 压力位：1040元
  • 支撑位：500元
  • 平值行权价：670元

2.3 行情解读

• SC2606合约昨日下跌，成交量维持稳定，持仓量减少，市场情绪偏谨慎。
• 持仓量PCR处于1.04，表明看涨期权持仓占比高于看跌期权。
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，显示市场对原油价格波动的预期较高。
• 压力位与支撑位的设定有助于识别价格走势的潜在阻力与支撑。

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三、期权策略建议

3.1 液化气（PG）期权策略

• 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合，以获取标的上涨的潜在收益。
• 波动性策略：可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合，利用时间价值衰减获取收益，同时保持Delta中性以应对市场波动。

3.2 原油（SC）期权策略

• 方向性策略：无明确建议
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益，同时动态调整头寸，维持Delta中性。

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四、图表说明

• 液化气价格走势图：显示近期价格走势，为策略制定提供基础参考

• 液化气期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期

• 液化气持仓量PCR：显示看涨与看跌期权持仓比例

• 液化气期权成交额PCR：反映市场交易活跃度

• 液化气持仓分布：揭示持仓集中度与市场偏好

• 液化气压力支撑位：提供价格波动区间参考

• 原油价格走势图：显示近期价格走势

• 原油期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期

• 原油持仓量PCR：显示看涨与看跌期权持仓比例

• 原油期权成交额PCR：反映市场交易活跃度

• 原油持仓分布：揭示持仓集中度与市场偏好

• 原油压力支撑位：提供价格波动区间参考

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五、免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供准确、客观的市场分析。
• 报告不构成任何投资建议，亦不提供量身定制的交易策略，投资者应独立评估自身风险承受能力与投资目标。
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