20211210-广州期货-贵金属一周集萃_静待FOMC议息会议_贵金属价格或偏弱运行_8页_927kb

贵金属市场一周总结

核心内容

本报告总结了近期贵金属市场行情，分析了影响金价和银价的主要因素，并对市场未来走势进行了展望。

主要观点

• 市场表现：
  上周，COMEX黄金期货主力周跌0.04%，报1783.10美元/盎司；COMEX白银期货主力周跌1.18%，报22.22美元/盎司。内盘沪金期货主力周跌0.04%，报365.62元/克；沪银期货主力周跌2.50%，报4600元/千克。金价整体窄幅震荡，银价因商品属性显著而波动较大。

• 非农数据不及预期：
  美国11月非农就业数据仅为21万人，远低于预期的55万人，导致美债收益率下挫，金价大幅上涨。

• CPI数据支撑金价：
  尽管CPI同比上涨6.8%，创30多年来新高，但市场对通胀的担忧有所缓解，金价在尾盘大幅反弹。

• 疫情与经济前景：
  奥密克戎变异株的感染病例症状较轻，对经济影响低于预期。同时，IMF表示可能下调全球增长预测，加快加息节奏，加剧市场对货币政策收紧的担忧。

• 资金面变化：
  配置型资金对贵金属后市表现谨慎，黄金ETF持仓保持不变，白银ETF持仓小幅流入。短期资金投机情绪降温，COMEX黄金和白银期货管理基金净多头头寸均有所减少。

• FOMC会议关注点：
  下周将召开的美联储FOMC会议是市场关注的焦点，投资者将重点关注Taper节奏、明年加息安排、点阵图预测以及美联储对经济的展望。

• 操作建议：
  综合市场走势和政策预期，当前建议投资者谨慎观望。

关键信息

一周行情回顾

市场影响因素

• 非农数据：11月非农数据远低于预期，推动金价上涨。
• CPI数据：CPI同比上涨6.8%，支撑金价反弹。
• 疫情发展：奥密克戎毒株感染病例症状轻微，对经济影响有限。
• IMF观点：全球增长预测可能下调，加息节奏或将加快。
• 欧央行表态：不认为变异株会破坏经济复苏，但高通胀将持续。
• 美元走势：美元指数维持在96上方，欧元兑美元徘徊于1.13低位。

资金动向

• 黄金ETF：持仓保持不变。
• 白银ETF：持仓小幅流入。
• 投机资金：COMEX黄金和白银期货管理基金净多头头寸均减少。

市场展望

• FOMC会议：市场将评估美联储货币政策动向，重点关注Taper节奏、加息安排及点阵图预测。
• 金价走势：短期或维持偏弱运行，因美国货币政策收紧预期持续。
• 银价走势：受商品属性影响较大，波动性高于金价。

贵金属相关数据

• 经济景气度：Markit美国和欧洲经济景气度数据反映市场对经济复苏的担忧。
• 失业数据：美国申领失业金人数显示就业市场仍面临一定压力。
• 金银比价：内外盘金银比价波动，反映市场对黄金和白银的不同预期。
• 价差变化：沪金与黄金t+d价差、沪银与白银t+d价差显示市场流动性及套利机会。
• 库存变化：COMEX黄金和白银期货库存变化显示市场供需关系。

投资者注意事项

• 风险提示：期市有风险，入市需谨慎。
• 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成操作依据，投资者据此操作，风险自担。

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