20250914-天风证券-量化择时周报_宏观事件兑现窗口_配置均衡应对波动_5页_514kb

2025年9月14日金融工程量化择时周报总结

市场整体趋势

当前WIND全A指数处于上行趋势，支持变量包括均线距离13.19%，大于3%，以及全A指数持续上涨。短期需关注美联储议息会议可能带来的震荡，中期盈利需依赖赚钱效应持续。

赚钱效应与持有建议

wind全A的赚钱效应为1.9%，仍为正，建议在转负前耐心持有。市场波动率预期上升，配置应均衡，避免追涨。

配置建议

• 中期角度：推荐困境反转型板块，如港股创新药，以及政策驱动板块，包括化工和科创新能源。
• 短期信号：TWO BETA模型建议关注科技板块，焦点放在算力和电池；若军工板块出现明显缩量，可视为短期买点。

估值与仓位

• 估值水平：WIND全A指数PE分位85%，PB分位50%，总体中等。
• 仓位管理：建议以WIND全A为基础的股票配置仓位至80%。

风险提示

• 市场环境变动风险，量化模型基于历史数据，可能不及市场实时变化。
• 短期关注盈利效应变化和美联储议息事件。