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量化择时周报：颠簸来临，如何应对？

市场概况：

• 当前市场运行于上行趋势，wind全A均线距离扩大至6.06%，显著大于3%警戒线。
• 全周wind全A下跌1.09%，但指数处于估值分位数中位（PE 70%、PB 30%），仓位建议增至80%，推荐以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品保持高仓位。
• 上周小市值（中证2000）表现平稳，大盘股中证500和沪深300分别下跌1.37%和1.75%，行业数据方面通信和医药（上涨3.14%）较强，有色金属和煤炭出现较大跌幅。
• 交易方面，传媒和食品饮料资金流入明显，但小市值股票成交仍较活跃。

短期与中期观点：

• 短期存在不确定性：美联储议息、中美关税事件、美股走弱等多重因素压制市场风险偏好。
• 赚钱效应为正（value值1.45%），尽管出现短期波动，但建议耐心持有或缩量加仓，最佳加仓时点对应成交金额缩量至1.2万亿元附近，胜率较高。

配置建议：

1. 中期布局：推荐困境反转板块，如港股创新药、恒生红利低波及证券。
2. TWO BETA模型推荐：偏好科技板块，关注固态电池、机器人、军工等方向。
3. 短期信号：白酒板块情绪周期走低，预计短期反弹概率较高。

风险提示：

• 市场环境变动风险，模型基于历史数据。