20220807-国盛证券-基础化工行业周报_看好新能源上游景气标的及优质成长股_10页_2mb

报告摘要

当前基础化工行业重点关注新能源上游材料、优质成长股以及化工周期景气品种。产业链供需矛盾主要集中在上游资源端，近期能源价格回调更多反映未来衰退预期，而非真实需求走弱。在国内稳增长及复工复产趋势下，上游资源端盈利确定性高，同时存在估值重估空间。因此，重点推荐新能源上游材料、优质成长股及周期景气品种。

优质成长龙头：如万华化学、卫星化学、华鲁恒升等，具备强竞争力和成长性，目前估值处于底部区域，具备中长期配置价值。
新材料成长：关注护城河深、国产替代空间大的上游新材料龙头，如雅克科技（打入SK海力士、长江存储等大客户供应链）、东材科技（光学膜+特种树脂）、长阳科技（受益于MiniLED渗透）、光威复材（碳纤维国产化先锋）、国恩股份（改性塑料龙头）。
消费成长：关注具备全产业链优势的维生素D3系列衍生物龙头花园生物；润滑油添加剂进口替代瑞丰新材；轮胎原料及海运费下行盈利改善森麒麟；无糖趋势下甜味剂需求增加金禾实业。

股票代码	股票名称	投资评级	EPS（元）	PE
002895.SZ	川恒股份	买入	0.75, 1.84, 2.89, 3.75	39.23, 15.99, 10.18, 7.85
603077.SH	和邦生物	买入	0.34, 0.57, 0.67, 0.74	11.03, 6.58, 5.60, 5.07
600309.SH	万华化学	买入	7.85, 7.21, 8.27, 9.40	10.49, 11.42, 9.95, 8.76
002648.SZ	卫星化学	买入	3.49, 5.26, 6.68, 7.87	6.26, 4.15, 3.27, 2.78
600426.SH	华鲁恒升	买入	3.43, 3.60, 3.93, 4.76	7.94, 7.56, 6.93, 5.72
301035.SZ	润丰股份	买入	2.90, 3.44, 4.28, 5.20	27.13, 22.87, 18.38, 15.13
300401.SZ	花园生物	买入	0.87, 0.96, 1.24, 1.62	18.22, 16.51, 12.78, 9.78
300575.SZ	中旗股份	买入	1.03, 1.77, 2.21, 2.72	16.71, 9.72, 7.79, 6.33