2025+年初土地_狭义库存_发展趋势-克而瑞研究中心_7页_2mb

克而瑞观点：2025年初土地“狭义库存”发展趋势分析

整体趋势

自2021年以来，在售土地（包括待入市幅数、建筑面积和底价）总体规模持续下降，2024年平均数据较2021年下降60%左右。
尽管2025年初土地成交规模同比持续下降，但因一二线城市热度回升，市场呈现结构优化，供地规模恢复，总底价创2022年以来新高。

2025年初动向

• 重点城市表现：一二线与三线城市供地总底价增幅显著，同比分别上涨19%和45%，二线城市小幅下降2%。
• 核心城市案例：上海、北京、南京等城市在招拍挂中释放大量优质土地，如浦东新杨思地块底价超5万/㎡。

结构优化

• 低密化导向：2025年初在售宅地平均容积率降至2.0以下，2022-2024年均在2.1以上；2.0以下容积率地块占比达44%，1.5以下地块建面同比增长64%。
• “小而美”项目主导：15亿元以下地块总底价占比超50%，较2024年提升21%，中低总价地块更符合市场需求。

政策导向与未来展望

• 土地供应结构优化旨在推动“精细化、品质化”开发，严控低质用地入市。
• 随着核心城市信心稳定与结构优化，低总价、低密度、高确定性地块将成为主流，引导行业平稳过渡。

总结

2025年初土地市场在规模控制基础上，通过低密化、优质化供应转型，实现供需结构适配，契合企业风控与居住品质需求。