20180404-东方财富证券-资金监测周报_10年期国债到期收益率回升_16页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概览

本周资金监测周报主要围绕宏观流动性、场内资金流向、板块与个股资金动向等方面展开，旨在为投资者提供市场资金流动的全面分析，挖掘价值投资机会。

主要观点与关键信息

1. 宏观流动性观察

• 货币投放情况：
  上周市场短期投放仅500亿元，而公开市场连续回笼1600亿元，合计净回笼1100亿元，较上上周的净回笼3200亿元有所缓和。
  长期和中期利率回升，短期利率回落，10年期国债收益率由3.7005升至3.7407。

• 市场利率表现：
  SHIBOR 1月期以下利率上升，1月期及以上利率回落。
  银行间债券质押回购利率中，隔夜、7天、21天和1月利率上升，14天及1月期以上利率回落。
  国债利率方面，除3月期和6月期外，其余各期利率均上升，10年期国债利率上升至3.7407。

2. 场内资金情况监测

2.1.1 产业资金

• 解禁额持续回落，重要股东净减持额度增加。
• 再融资方面，定增下降，无配股和可转债发行，总额度回落。
• 新股核发和申购维持在每周3家，募资额在20亿元左右。

2.1.2 杠杆资金

• 杠杆资金转为净流入，单周流入61.46亿元。
• 融资余额为9957亿元，仍低于万亿水平。

2.1.3 海外资金

• 北上资金（沪股通）转为净流入45.43亿元，南下资金（深股通）净流出13.64亿元。
• 沪股通主要买入伊利股份、海螺水泥、贵州茅台等，深股通主要买入五粮液、洋河股份等。

2.1.4 机构资金

• 股票型基金和混合型基金总份额单周增加108.58亿份，低于上上周。
• 债券型基金增加82.76亿份，货币型基金变化不大。

2.1.5 个人资金

• 新增投资者开户数保持在30万户以上，但近三周持续回落。
• 自然人开户数为35.45万户，非自然人开户数为0.02万户。

2.1.6 总结

• 产业资金方面，解禁额回落，重要股东净减持增加，再融资额度回落。
• 其他资金方面，新增开户数保持高位，但有所回落；机构份额增加，杠杆资金回升；北上资金转为净流入。

3. 板块资金动向

• 行业板块：
  主力资金净流入行业包括信息技术、机械设备、国防与装备、休闲生活及专业服务、纺织服装、文化传媒等。
  净流出行业包括金融、有色金属、食品饮料、农林牧渔、交运设备等。

• 概念板块：
  主力资金净流入概念包括创业板综、创业成份、国产芯片、人工智能、云计算、大数据等。
  净流出概念包括融资融券、保证金持股、沪深300、MSCI中国等。

4. 个股资金动向

• 净流入个股：
  航天信息、恒生电子、四维图新、超图软件、科大讯飞、机器人、碧水源、万科A、浪潮信息、中航沈飞、网宿科技、东方财富、东方园林、中国长城、中科创达、北方华创、中科曙光、启明星辰、紫光股份、苏宁易购等，主要集中在信息技术、军工、国产替代领域。

• 净流出个股：
  中国平安、京东方A、五粮液、中国太保、格力电器、中国银行、贵州茅台、华友钴业、比亚迪、三圣股份、平安银行、洛阳钼业、华夏幸福、格林美、青岛海尔、工商银行、上汽集团、华域汽车、合纵科技、中国石化等，主要集中在金融、家电、白酒、汽车等消费及新能源领域。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：市场流动性趋紧，利率可能继续上行。
• 场内资金流出风险：部分行业面临资金流出压力。
• 汇率波动风险：外汇市场波动可能影响部分投资的价值。

投资建议

• 股票评级：

  • 买入：相对市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：涨幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：涨幅10%以上；
  • 中性：涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：跌幅10%以上。

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数据来源

• 数据来源：Choice，东方财富证券研究所