20241016-华鑫证券-伟测科技-688372.SH-公司事件点评报告_Q3单季度营收再创历史新高_毛利率大幅改善_5页_272kb

伟测科技（688372）2024年第三季度业绩分析总结

核心数据亮点

2024年第三季度业绩表现卓越

• 营业收入达310亿元，同比增长5247%，创下历史单季度新高。
• 归母净利润为0.51亿元，同比增长17109%。
• 扣非后归母净利润为0.48亿元，同比增长24647%。

毛利率大幅改善

• 第三季度毛利率为42.45%，环比上升1.239个百分点，显示产品结构优化效果显著。
• 高端产品占比持续提升，从2023年的75%增至2024年上半年的66%，推动整体盈利能力增强。

产能布局与战略进展

• 全国产能布局完善：公司在上海、无锡、南京和深圳建立四大生产中心，无锡厂区承担大部分中高端产品生产任务，目前产能满负荷运行。
• 研发投入加大，研发赋能未来增长：公司通过持续研发，积极拓展车规级、工业级芯片等高可靠性需求产品，掌握了自动驾驶芯片、AI芯片等领域的测试方案并实现量产。

前景与评级

• 投资评级维持“买入”，预计公司2024-2026年收入将持续高速增长（分别为1120亿、1327亿、1612亿元），EPS亦同步提升。
• 当前PE为50倍，较估值目标具备较高修复空间。

风险提示

• 宏观经济波动、产品开发进度不及预期、行业竞争加剧、下游需求下降等因素可能影响公司发展。