20210712-首创证券-计算机行业简评报告_三年行动规划明确网安长期确定性_2页_587kb

报告摘要

本报告由首创证券首席分析师翟炜撰写，主要围绕《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》展开分析，强调该政策对网络安全行业的重要推动作用，并对相关企业进行投资建议。

政策背景与意义
- 该“三年行动计划”是“十四五”期间网络安全产业的第一个落地规划，旨在加快推动网络安全产业高质量发展，提升产业综合实力。
- 政策是计算机行业的重要推动力之一，与以往带来大级别行情的政策相比，本次行动计划的力度相当，预计将推动网络安全板块乃至整个计算机行业迎来行情。
行业发展目标
- 网络安全产业规模目标为超过2500亿元，年复合增长率超过15%。
- 要求电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例达到10%。
行业现状与潜力
- 当前我国网络安全龙头市占率不足8%，前四名市占率约26.4%，若龙头市占率提升至15%，潜在收入规模可达375亿元。
- 根据Gartner数据，2019年我国网络安全支出仅占IT支出的1.7%，即使在政府及重要行业，该比例也仅为3%-5%，因此提升至10%意味着市场空间扩大三倍。
受益企业
- 新赛道布局较深的公司，如奇安信、安恒信息、深信服等，将受益于政策推动。
- 政府及电信收入占比较高的公司，如绿盟科技、启明星辰、迪普科技等，也将从中获益。

政策导向：行动计划明确提出了网络安全产业未来三年的发展目标和重点任务，包括加快传统安全产品升级、加强重点领域网络安全供给、发展数据安全、主动防御、安全服务等新赛道。
市场空间：预计未来三年网络安全市场将有显著增长，尤其是电信等重点行业网络安全投入比例提升至10%，带来巨大的市场潜力。
投资建议：建议关注网络安全行业龙头，如奇安信、深信服、安恒信息、绿盟科技、启明星辰、天融信、中孚信息等。
风险提示：包括政策推进不及预期、政府财政预算不及预期等。