20240821-国金证券-奥特维-688516.SH-业绩符合预期_看好下游技术进步驱动新产品放量_4页

公司2024年上半年业绩总结与分析

截至2024年6月底，公司实现营业收入2453亿元，同比增长6594%，归母净利润436亿元，同比增长4480%，业绩表现明显优于市场预期。

尽管上半年光伏行业因产能过剩导致普遍亏损，对光伏设备需求造成抑制，公司仍实现同比大幅增长的新签订单6285亿元（增长874%），在手订单达14341亿元（增长4111%），证明其平台化布局有效抵御了周期性波动，并得到客户高度认可。

此外，公司在第二季度经营性现金流环比转正，从第一季度的-204亿元改善至194亿元，显示出良好的经营管理和风险控制能力。

公司技术转型升级持续推进。xBC电池和0BB焊接工艺成为重点发展方向，0BB工艺已获得某龙头企业10GW超高速串焊设备的大额订单，公司已在该领域申请120余项相关专利，强化了研发实力与创新能力。

基于订单情况及业务进展，调整2024-2026年盈利预测，分别为1668亿、1768亿和1822亿元，对应市盈率分别为63、59和58倍。维持“买入”评级。

风险提示：新技术推广不及预期、研发进展不及预期等。

此报告显示公司在逆势中取得优异业绩，技术研发与市场拓展并进，公司成长性强劲。