20250901-开源证券-中望软件-688083.SH-公司信息更新报告_Q2收入增长加速_境外收入表现亮眼_4页_880kb

中望软件公司信息更新报告总结

🔍 核心观点

维持“买入”评级，国内CAX领域龙头，建议长期关注，具备成长为世界级工业软件企业的潜力。

📊 业绩表现

• Q2收入增长加速至10.59%，但归母净利润亏损0.04亿元，同比由亏转亏。
• 上半年营收同比增长8.24%，但净利润大幅下滑。
• 境外收入增长明显加速（42.21%），日本、泰国、意大利等多市场增速超50%。

🔥 三条主线信息

1. 中大型企业国际化布局加速：海外客户拓展具备关键能力，品牌影响力持续提升。
2. 股权激励绑定核心骨干：计划授予51万股，覆盖231名员工，设立3D CAD和海外收入销售目标。
3. 盈利预测调整：下调2025-2026年原盈利预测，预期海外高增长将拉高估值下限。

💹 风险提示

• 客户预算不及预期
• 竞争加剧
• 研发投入不及预期风险

📈 核心数据（2025E）