20240816-国金证券-中望软件-688083.SH-3D产品表现亮眼_境外市场稳步拓展_4页_1mb

中望软件公司2024年中报分析总结

业绩亮点

• 公司上半年实现营业收入31亿元，同比增长118%，其中第二季度收入19亿元，同比增长175%。
• 归母净利润扭亏为盈，达5976万元；第二季度归母净利润3.1587亿元，同比增长928%。
• 综合毛利率及净利率大幅提升，分别增长0.24%和2.41个百分点至9.771%和19.4%。

运营分析

• 产品端：3D产品和标准通用软件成为增长引擎，其中3D产品收入同比增长超3倍，CAE增长2104%；境外市场营收同比增长286.8%，境内市场收入增长61%。
• 费用端：研发费用率增至6.486%，销售费用率下降，管理费用率增长6.14%，反映出公司战略调整。

估值与评级

• 当前估值约8倍PS，处于历史低位，维持“买入”评级。
• 上调2024年盈利预测，净利润预期进一步提高。

风险提示

• 面临市场竞争加剧风险；
• 3D产品研发进度不达预期等风险因素。

市场评价

• 机构看好评级，平均得分率达87%；
• 公司在CAD领域保持国产第一领先地位，销售网络覆盖全球90余国家。