大国崛起专题之通信篇_过去追赶的十年_未来引领的十年_42页_4mb

通信行业十年发展与5G引领趋势总结

核心内容

过去十年，我国通信行业实现了从追赶者到全球领先者的转变，整体业务总量、收入和用户规模快速增长，移动通信技术从2G到4G全面升级，4G用户规模跃居世界第一，移动互联网成为新的经济增长点。同时，国内设备商如华为和中兴逐步取代欧美厂商，占据行业主导地位，5G技术成为未来引领的核心领域。

主要观点

• 通信行业发展：我国通信业务总量和收入持续增长，移动用户规模扩大，移动互联网流量消费翻倍，带动了商务金融、文化娱乐等多个行业的创新和发展。
• 设备商崛起：华为和中兴在营收和市场份额上持续增长，而爱立信和诺基亚则出现营收与利润的下滑，显示出国内设备商在全球通信产业中的强势地位。
• 5G引领目标：国家层面高度重视5G发展，出台多项政策支持其研发和商用，我国在5G专利申请数量和关键技术方面领先全球，具备全球引领的潜力。
• 投资与市场趋势：5G建设将带动光纤光缆、光模块、天线和小基站等行业持续增长，相关企业如中兴通讯、烽火通信、亨通光电、光迅科技、通宇通讯等被重点推荐。

关键信息

• 移动通信发展：我国移动用户规模和4G用户数量大幅增长，移动互联网流量消费迅猛，成为推动社会变革的重要力量。
• 设备商市场表现：华为保持年复合增长率13.3%，中兴市场份额从2012年的7%提升至2016年的9%，而爱立信和诺基亚收入大幅下滑。
• 5G发展现状：我国在5G专利申请数量上首次反超，关键技术如大规模天线、超密集组网、新型多址等处于全球领先地位。第二阶段5G测试中，华为和中兴表现突出。
• 经济影响：预计2020年5G商用将带来4840亿元直接经济产出和1.2万亿元间接经济产出，至2030年直接产出将达6.3万亿元，间接产出达10.6万亿元。
• 行业趋势：5G将带动通信产业链的全面升级，国内企业有望在技术、标准、产业和应用等多个方面实现全球引领。

重点公司分析

风险提示

• 运营商网络建设策略不确定性
• 5G商用进程可能不及预期

未来展望

• 5G将引领我国通信行业进入新的发展阶段，成为全球最大的5G市场
• 国内通信设备商在5G领域具备技术优势和市场份额，有望在全球通信产业中占据主导地位
• 投资建议集中在主设备升级、光纤光缆和光模块、天线和小基站等领域，相关企业具备良好的增长潜力

投资建议

• 主设备商：中兴通讯（000063）将直接受益于5G建设
• 传输与光通信：推荐烽火通信（600498）、亨通光电（600487）
• 光模块与光通信设备：推荐光迅科技（002281）
• 无线技术相关：推荐通宇通讯（002792）

5G发展政策支持

• 国务院和工信部等机构密集出台政策，推动5G技术研发、试验和商用
• 5G技术标准制定与国际接轨，中国在5G专利申请数量和关键技术研究上领先

5G技术测试进展

• 华为完成所有5G测试项目，中兴完成除核心网外的所有测试
• 5G技术在多个关键指标上达到或超过ITU要求，展现出领先优势

通信行业发展趋势

• 通信行业具备较强的周期性，但随着5G发展，行业将进入新的增长阶段
• 通信技术不断演进，从3G到4G再到5G，我国在关键技术专利和标准制定上取得突破
• 5G将推动通信产业链的全面升级，带动光纤光缆、光模块、天线、小基站等相关行业高景气度

未来挑战

• 国内设备商面临海外市场拓展压力，需加强本地化运营
• 5G商用进程可能受政策、技术、市场等多方面影响，需关注其发展节奏
• 国内通信行业需持续加大研发投入，以保持技术领先优势

总结

我国通信行业在过去十年中经历了从追赶者到全球领先的转变，5G技术的快速发展为行业带来了新的机遇。华为和中兴等国内设备商在技术和市场方面占据主导地位，成为全球通信产业链的重要力量。随着5G商用进程的推进，通信行业将迎来新一轮增长，相关企业有望在这一趋势中获得显著收益。