20231125-国联证券-A股11月第3周因子周报_市场小幅回调_价值风格走强_11页_955kb

金融工程周报总结（2023年11月25日）

1. 市场回顾

• 市场表现：本周A股小幅回调，表现如下：
  • 中证全指收跌0.97%
  • 恒生科技收涨1.12%
  • 上证50微跌0.3%，创业板指及科创50分别收跌2.45%、2.98%
• 市场风格：价值风格显著优于成长风格。
  • 价值因子周涨幅达160%
  • 成长因子跌幅达30.8%

2. 行业表现

• 领涨行业：地产(+4.17%)、煤炭、医药、消费、农业板块涨幅超2%，其中地产涨幅最强。
• 领跌行业：TMT（通信、电子、计算机）、电新板块跌幅超3%，电力设备跌幅超2%。
• 行业风格：涨幅排名前10的行业普遍呈现价值风格特征。

3. 风格因子分析

• 大盘指数层面：
  • 沪深300：动量因子收益最佳（+3%），价值因子表现次之。
  • 中证500：流动性因子表现最佳（+4.53%）。
  • 中证1000：价值因子涨幅领先（+25.1%），市盈率因子表现最佳（+26.4%）
• 细分因子表现：股息率因子、BP因子、月度换手率寡因子表现较强，反观1月beta、3月beta等因子表现相对较差。

4. 公募量化指增产品表现（近1周）

• 沪深300指增：平均超额收益0.14%，范围-1.1%~0.79%
• 中证500指增：平均超额为0.34%，范围-0.54%~1.17%
• 中证1000指增：平均超额达0.48%，范围-0.01%~1.35%

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议，过去业绩不代表未来收益。

注意：鉴于文本截断问题，此处为报告总结所需的主要要素提炼，实际报告需结合上下文检查各处数字较准确。