20170814-宏信证券-机械行业周报_煤矿先进产能释放+煤企效益好转_煤机设备有望受益_13页_928kb

机械设备行业总结（截至2017年08月11日）

核心内容

机械设备行业在2017年8月11日的市场表现相对疲软，周涨跌幅为-1.71%，跑输沪深300指数（-1.64%）和创业板指数（1.31%），行业涨跌幅排名靠后。尽管如此，行业基本面有所改善，部分子行业如煤机设备、工程机械和锂电设备展现出较强的复苏迹象。

主要观点

煤机设备复苏

1. 煤矿先进产能释放：发改委在迎峰度夏电力煤炭供应专题会议上提出有序释放优质产能，新增约2-3亿吨，要求非综合机械化煤矿不得申请核增产能，从而推动煤机设备需求恢复。
2. 煤企效益好转：煤炭开采和洗选业上半年利润总额达到2013年以来的最高值，固定资产投资增速在6月转正，7月增至1.6%，表明行业投资和设备更新需求增强。
3. 设备更新高峰期：煤机设备逐步进入更新高峰期，带动需求恢复。中煤能源上半年煤矿装备产值增速超过50%，显示行业复苏态势。
4. 推荐关注企业：建议继续关注煤机设备龙头企业——郑煤机。

工程机械与锂电设备

1. 工程机械需求旺盛：2017年7月，挖掘机销量同比增长108.9%，表明下游需求依然强劲。
2. 锂电设备增长潜力：新能源汽车产业前景广阔，锂动力电池厂商产能扩张，锂电设备行业保持较快增长。推荐关注先导智能、赢合科技等锂电设备龙头。

中长期关注领域

1. 智能制造：机器人等自动化智能化设备受益于智能制造推进，推荐关注埃斯顿、慈星股份、智云股份、五洋科技、机器人。
2. 核电设备：核电建设规划明确，且“走出去”战略推动核电设备发展，推荐关注台海核电。
3. 冷链设备：冷链物流潜在发展空间广阔，推荐关注大冷股份、烟台冰轮。
4. 轨道交通设备：下半年铁路投资有望提速，推荐关注康尼机电、永贵电器、中国中车。

关键信息

行业涨跌幅

• 机械设备（申万）周涨跌幅：-1.71%
• 沪深300指数周涨跌幅：-1.64%
• 创业板指数周涨跌幅：1.31%

行业个股表现

• 涨幅前五：弘宇股份（39.90%）、海联金汇（16.36%）、华昌达（15.49%）、五洋科技（13.24%）、河北宣工（12.15%）
• 跌幅前五：华菱星马（-19.98%）、东杰智能（-11.09%）、赢合科技（-10.45%）、科林环保（-9.56%）、中原特钢（-9.35%）

行业新闻动态

1. 机械工业经济指标超预期：上半年机械工业增加值同比增长10.9%，利润总额增长近15%，预计下半年增速为8%-9%。
2. 北京轨道交通建设：年内运营里程将突破600公里，未来城市轨道交通建设将主要在中国进行。
3. 马来西亚东海岸铁路开工：这是中国企业境外在建的最大工程，将带动当地就业和物流发展。
4. 挖掘机械销量增长：2017年7月挖掘机械销量同比增长108.9%，显示行业需求旺盛。
5. 绿色与智能制造融合：环保督察和政策激励推动制造业向绿色与智能化转型，相关技术如工业物联网、3D打印等将发挥重要作用。
6. 浮动核电站研发：中国核能电力股份有限公司与多家企业合作，加速发展浮动核电站，以支持海洋资源利用。

公司重点公告

1. 威海广泰：设立全资子公司德瑞欣特种装备检测有限公司，注册资本5,000万元，扩大检测业务。
2. 郑煤机：对外投资245,000万元，用于增资郑州圣吉机电设备有限公司及其子公司，拓展海外业务。
3. 南风股份：控股子公司南方增材与东方重机签署联合开发协议，推进ACP100反应堆压力容器电熔增材制造。
4. 达意隆：持股5%以上股东减持股份，权益变动。
5. 双良节能：控股子公司签署工业买卖合同，提供40对棒多晶硅还原炉，合同金额1.26亿元。
6. 世嘉科技：发行股份及支付现金购买波发特100%股权，募集配套资金3.45亿元。
7. 三丰智能：发行股份及支付现金购买鑫燕隆100%股权，交易作价2.6亿元，募集配套资金9.4亿元。
8. 东杰智能：发行股份购买常州海登100%股权，交易作价5亿元，募集配套资金2.25亿元。
9. 五洋科技：发行股份及支付现金购买天辰智能100%股权，募集配套资金5,700万元。
10. 华昌达：终止重大资产重组事项。
11. 梅安森：收到曹家滩矿井智能化项目建设平台总承包项目《中标通知书》，中标金额7,880.73万元。
12. 科森科技：拟公开发行A股可转换公司债券，募集不超过6.1亿元。

风险提示

1. 宏观经济超预期下行：可能影响行业整体表现。
2. 政策落实低于预期：相关政策若未有效执行，将影响行业发展。
3. 行业竞争加剧：可能导致企业盈利压力增加。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数变动幅度介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

分析师信息

• 分析师：汪翔
• 执业证书编号：S1330512070003
• 电话：028-86199310
• 邮箱：wangx@hxzb.cn