20141012-浙商证券-A股市场产业链2014年10月第2周周报_短期或有震荡但不改中期向上趋势_建议重点配置低估值蓝筹板块_18页_1mb

A股市场产业链2014年10月第2周周报总结

核心内容

2014年10月12日发布的A股市场产业链周报指出，短期市场可能面临震荡，但中期趋势向好，建议重点配置低估值蓝筹板块。报告分析了房地产、基建、环保等行业的表现及前景，并结合内外盘数据和政策环境，对市场走势进行了判断。

主要观点

• 短期震荡：由于9月CPI和PPI即将发布，加上上证指数2400点的压力位，预计短期内市场将出现震荡。
• 中期向好：在“定向”调控强化的背景下，宏观经济在4季度有望企稳回升，从而支撑A股市场继续上行。
• 政策支持：房地产“限贷”放松和基建投资加强，将从内需角度推动宏观经济复苏，为市场提供支撑。
• APEC与十八大四中全会：即将召开的会议可能带来政策红利，为市场提供维稳支持。
• 重点配置低估值蓝筹板块：在宏观经济预期回升和货币政策宽松的环境下，低估值蓝筹板块更具投资价值。

关键信息

内盘指数表现

• 沪深300：收盘2466.79，涨跌0.64%
• 上证指数：收盘2374.54，涨跌0.45%
• 深证成指：收盘8211.54，涨跌1.62%
• 中小板指：收盘5640.93，涨跌0.64%
• 创业板指：收盘1554.22，涨跌0.87%

外盘指数表现

• 道琼斯：收盘16544.10，涨跌-2.74%
• 恒生指数：收盘23088.54，涨跌0.10%

行业表现

• 表现较好的行业：

  • 国防军工：涨3.49%
  • 房地产：涨3.24%
  • 医药生物：涨2.96%

• 表现较好的主题：

  • 尾气治理：涨5.07%
  • PM2.5：涨4.65%
  • 新材料：涨4.14%

产业链数据综述

上游

• 石油：WTI原油下跌3.92美元至85.82美元/桶，API库存增加510万桶至36174万桶。
• 煤炭：动力煤价环比持平为530元/吨，秦皇岛港库存增加2.4万吨至620.3万吨。
• 有色：铜价下跌580元至48290元/吨，铝价下跌235元至13805元/吨，铅价持平，锌价上涨140元至16865元/吨。
• 铁矿石：价格上涨0.6美元至80.2美元/吨，30港口库存减少230万吨至10285万吨。
• 农产品：棉花价格上涨320元至14620元/吨，玉米和豆粕小幅上涨，大豆价格下跌113元至4436元/吨。

中游

• 电力：8月发电量4959亿千瓦时，同比减少2.2%；火电发电量3528亿千瓦时，同比减少11.3%。
• 钢铁：螺纹钢价格下跌13元至2489元/吨，库存减少8万吨至521.3万吨。
• 建材：水泥价格上涨0.5元至323.8元/吨，玻璃价格下跌0.26元至60.91元/重量箱。
• 化工：LLDPE、燃料油和PTA价格分别下跌5.96%、6.1%和7.56%，其他化工产品价格相对稳定。
• 工程机械：1-8月挖掘机销量同比减少13.8%，推土机减少15.4%，装载机减少8.7%，起重机减少12.4%。
• 造纸：铜版纸、瓦楞纸、美废纸和纸浆价格均保持稳定。
• 电子：台湾电子行业指数和费城半导体指数双双下跌。

下游

• 房地产：30城市商品房成交302.3万方，环比下降10.9%；一线和二线成交均下降，三线持平。
• 汽车：8月轿车销量同比增加1.3%，重卡销量同比减少9.3%。
• 家电：7月空调销量同比增加1.2%，冰箱销量同比增加5.9%。
• 航空：8月民航客运量同比增加7.4%，航空客运市场指数上涨。
• 轻纺品：义乌小商品指数上涨0.47点，柯桥纺织价格指数上涨0.04点。
• 食用品：农产品批发价格指数下跌0.49点，猪粮比价上升0.18倍。
• PPI主题数据：
  • 7月PPI同比降0.9%，环比降0.1%。
  • 生产资料PPI同比降1.2%，生活资料PPI同比升0.3%。
  • 采掘工业、原材料工业和加工工业PPI均同比降。
  • 食品类和衣着类PPI同比升，耐用消费品PPI同比降。

投资建议

• 重点配置低估值蓝筹板块：建议投资者关注低估值蓝筹板块，以获取估值修复的机会。
• 关注受益于政策和经济复苏的行业：包括水泥、房地产、医药生物等。
• 短期关注PM2.5和环保板块：由于冬季雾霾问题，PM2.5概念成热点，环保板块可能有表现。

风险提示

• 投资者应独立评估报告中的信息和意见，结合自身投资目标和财务状况做出决策。
• 报告内容基于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 不同证券研究机构采用不同的评级标准，投资者不应仅依赖投资评级做出决策。