20230828-浙商证券-奥来德-688378.SH-奥来德点评报告_营收利润双增_OLED发光材料国产替代加速进行_3页_649kb

报告总结：奥来德公司点评

奥来德公司2023年中报显示营收增长2880%，净利润增长3459%，主要受益于材料业务和设备销售的强劲增长。材料业务收入达141亿元，同比增长6186%，涵盖有机发光材料、封装材料和PDL材料，国产替代加速进行。设备销售增长1148%，新项目稳步推进。

未来三年盈利预测乐观：营收预计2023年630亿元、2024年1008亿元、2025年1567亿元，增长率分别为3730%、6000%、5541%；净利润预计162亿元、259亿元、410亿元，增长率4352%、5994%、5814%。维持“买入”评级，基于国产替代趋势和领先地位。风险包括研发不及预期、产品兼容性和原材料进口依赖。

核心业务包括材料研发和设备项目，财务指标显示高成长潜力。