20220831-华融期货-油脂日评_区间震荡依旧_3页_229kb

油脂市场分析总结

一、核心内容概述

本报告对2022年8月31日棕榈油与豆油的市场行情进行了回顾与分析，结合消息面及技术面因素，对后市走势提出了展望。整体来看，油脂市场在短期内仍维持震荡格局，基本面与技术面均未出现明显反转信号。

二、棕榈油市场分析

1. 行情回顾

• 价格走势：棕榈油主力合约2301今日震荡走高，K线收阳。
• 价格数据：
  • 开盘价：8400
  • 收盘价：8588
  • 最高价：8606
  • 最低价：8346
  • 涨幅：1.68%
• 成交量与持仓：
  • 日成交量：72.2万手
  • 持仓量：36.2万手
  • 增仓：20987手

2. 消息面情况

• 出口数据：马来西亚8月棕榈油出口量同比增加1.6%，显示出口需求略有回暖。
• 出口税政策：印尼维持9月1日至15日毛棕榈油出口税为每吨74美元，未出现下调。
• 进口利润：今日棕榈油进口利润为865.42元/吨，较上一交易日增加101.67元/吨。
• 现货市场：国内棕榈油均价为9500元/吨，较上一交易日上涨30元/吨，下游部分入市采购，但市场成交仍偏清淡。

3. 后市展望

• 基本面：市场重新关注马棕8月份累库情况，同时受隔夜国际油价大跌影响，棕榈油面临一定下行压力。
• 现货支撑：由于现货资源不充裕，棕榈油现货基差继续下探空间有限。
• 技术面：价格反弹，收复昨日跌幅；MA均线纠缠走平，收盘回到日均线之上；Boll指标价格运行在中上轨之间，MACD指标金叉向上开口，但红柱走低，显示动能有所减弱。
• 结论：在基本面未有明显改观的情况下，短期市场或将继续维持震荡走势。

三、豆油市场分析

1. 行情回顾

• 价格走势：豆油主力合约2301今日震荡走高，K线收阳。
• 价格数据：
  • 开盘价：9800
  • 收盘价：9918
  • 最高价：9942
  • 最低价：9732
  • 涨幅：0.96%
• 成交量与持仓：
  • 日成交量：49.6万手
  • 持仓量：40万手
  • 增仓：20793手

2. 消息面情况

• 天气影响：近期关注美国大豆主产区天气，8月31日至9月8日期间，中西部地区降雨预期偏弱，部分区域（如堪萨斯州、密苏里州及阿肯色州）降雨预期增强，但北达科他州、南达科他州及明尼苏达州无降雨预期，可能引发干旱炒作。
• 优良率支撑：美豆优良率对豆油成本端形成支撑。
• 国内需求：国内油脂库存处于近年同期历史低位，消费季节性好转，对现货基差形成支撑。
• 市场成交：华东、华北、华南地区成交清淡，部分厂家停机检修，等待大豆到港。

3. 后市展望

• 技术面：豆油价格震荡反弹，收盘回到日MA线之上；MACD指标金叉后向上开口，但红柱走低，显示动能减弱；Boll指标价格运行在中上轨之间，三轨同时向上，价格接近上轨。
• 价格区间：上方压力位9910-10084，下方支撑位9464-9600，区间未变。
• 结论：短期建议仍以震荡思路对待，需关注后续天气变化及商品整体走势。

四、总结与建议

• 棕榈油：短期震荡，关注马来高频数据及商品整体趋势。
• 豆油：震荡行情延续，天气因素与库存水平是主要影响因素。
• 市场建议：投资者应保持谨慎，关注天气变化、库存数据及国际油价波动，避免盲目追涨杀跌。

五、免责声明

• 本报告由华融期货有限责任公司研发部出具，分析师/投资顾问具备期货从业资格。
• 本报告仅供内部客户参考，不构成买卖建议。
• 报告信息来源可靠，但公司不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 未经书面授权，任何人不得对本报告进行发布、复制或传播。