20231022-国联证券-新易盛-300502.SZ-营收环比增长_800G光模块技术和产能储备充足_3页_286kb

新易盛公司2023年第三季度报告摘要：

• 财务简况：2023年第三季度实现营业收入782亿元，同比下降1638%；归母净利润141亿元，同比下降5314%。前三季度累计营业收入2087亿元，同比下降1356%，但季度间营收逐步上升，显示复苏迹象。

• 核心事件：公司800G光模块已实现批量出货，市场需求回升驱动增长。公司强化产能布局，泰国工厂一期具备量产能力，成都新工厂预计2023年内建成，确保订单交付。

• 技术进展：研发团队推动新产品创新，包括800G LPO光模块上市，800G和400G光模块产品组合覆盖硅光解决方案。高速率光模块产品销售占比提升，增强长期竞争力。

• 业绩预测：预计2023-2025年营业收入复合增长率达2476%，分别预测营收为3803亿元、4744亿元、5919亿元；净利润增长迅猛，从917亿元增至1486亿元，体现了高增长潜力。

• 风险提示：系统性风险、市场需求不确定性、汇率波动及贸易摩擦等需关注。

总体而言，公司在800G光模块领域技术领先，产能储备充足，AI驱动下有望推动业绩快速提升。