20210401-中国银河-广电运通-002152.SZ-持续深耕数字金融业务_为公司带来成长潜力_4页_340kb

公司点评报告总结 - 计算机行业

核心内容

本报告为广电运通（002152.SZ）2021年4月1日发布的点评报告，重点分析其2020年年度业绩表现及未来发展前景。报告指出公司在金融科技与智慧交通两大业务领域持续深耕，通过技术积累和国际化拓展，展现了良好的成长潜力。

主要观点

业绩表现

• 营业收入：2020年实现64.11亿元，同比下降1.32%。
• 归母净利润：2020年实现7亿元，同比下降7.59%。
• 业绩符合预期：尽管收入和利润有所下降，但整体表现仍处于合理范围内。

金融科技业务

• 营收占比：金融科技业务实现营收41.48亿元，占总营收的64.70%。
• 市场地位：连续13年位居国内银行智能设备市场占有率第一。
• 客户覆盖：智能金融设备入围工行、中行、建行及邮储等国有大行。
• 技术融合：不断融合大数据、人工智能和区块链等新兴技术，服务银行、财政、保险等行业客户。
• 国际化进展：与希腊、墨西哥、乌兹别克斯坦等国家客户签订智能金融设备购销合同，总金额约3.11亿元人民币，提升了公司在东欧及独联体国家的市场份额。

智慧交通业务

• 营收占比：智慧交通业务实现营收22.63亿元，占总营收的35.30%。
• 项目进展：中标多个城市地铁项目，人脸识别终端落地11个城市，助力智慧地铁建设。
• AI+场景应用：智慧客服、智慧票务、智慧安检等AI+场景业务发展迅速，全年落地创新项目15个。
• 技术认证：深圳地铁互联网+AFC票务云平台取得国家信息安全等级保护2.0三级认证。

资金与战略

• 定增融资：公司于2021年3月26日完成非公开发行股票，募集资金净额6.95亿元，用于加强研发投入，支持AI+战略。
• 研发投入：截至报告期末，研发人员超2000人，研发费用率保持在11%。
• 数字货币参与：积极参与央行数字货币研发，支持数字货币在智能终端上的应用及银行账户划转、商户收款和个人数字钱包的使用。

关键信息

财务预测

投资建议

• 评级：维持“推荐”评级。
• EPS预测：2021-2023年EPS分别为0.39、0.51、0.60元。
• PE预测：2021-2023年PE分别为28.73X、22.09X、18.86X。
• 预期增长：预计未来三年营收和净利润将保持稳定增长，特别是2021年营收和净利润增长显著。

风险提示

• 数字货币业务推进不及预期。
• AI+战略受阻。
• 宏观经济变化带来的风险。
• 行业竞争加剧。

结论

广电运通凭借其在金融科技和智慧交通领域的技术积累与市场拓展，展现出较强的竞争力和成长潜力。公司通过定增融资加强研发投入，支持其AI+战略的持续推进，并积极参与数字货币研发，有望在未来几年实现业绩稳步增长。分析师维持“推荐”评级，预计其未来三年业绩表现良好，具备较高的投资价值。然而，需关注数字货币业务进展、AI+战略实施效果及宏观经济变化等潜在风险。