20240204-华创证券-基础化工行业周报_国内轮胎企业2023年实现高增长_建议关注2024年α的核心驱动_69页_8mb

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核心推荐意见⚡️

• 🔒 轮胎: 推荐国内轮胎企业，重点关注海外工厂产能扩张、非公路轮胎成长、反倾销政策边际改善等利好因素。👍 标的: 玲珑轮胎（601966SH）、赛轮轮胎（601058SH）、森麒麟（002984SZ）、贵州轮胎（000589SZ）、通用股份（601500SH）、三角轮胎（🌊601163SH）

• � 制冷剂: 建议关注三代制冷剂配额落地带来的行业格局优化机遇，重点关注拥有头部企业优势标的。👍 标的: 巨化股份（600187SH）、三美股份（603379SH）、东岳集团（603280SH）、永和股份（300687SZ）

• 🏴 三桶油: 由于环境管制和炼油产能控制，推荐关注中国石化（AAPL）、中国石化（PCHDF）、中国海油（PTRB），享受高油价和国企改革双重利好。

• 2024年1月主要化学产品价格与价差📊

  • 上市公司业绩预告📈骤增，扣非净利润831亿元，同比暴增📈
  • 橡胶📅价格呈现下降📈趋势，替代性产品📈同样表现较好
  • 氟化工受助于政策与技术双重利好

• 企业推荐总结⭐

  • 轮胎：玲珑、赛轮、森麒麟、贵州轮胎等海外工厂扩张型车企
  • 制冷剂：制冷剂配额新规带动，头部玩家格局稳固
  • 三桶油：受益于化工格局改善及地缘政治因素💪🏻

• ⚠️投资风险提示

  • 政策变化风险：环保、贸易政策调整等可能影响企业经营；
  • 技术迭代风险🛢️ 产品生命周期缩短，新技术冲击尤为显著；
  • 全球化风险（地缘政治）⚠️，国际贸易摩擦可能加剧。