20240204-国盛证券-基础化工行业周报_涤纶长丝估值已接近历史底部_10页_819kb

分析总结

本报告分析基础化工行业现状，指出涤纶长丝估值接近历史底部，板块盈利能力或已触底，预计产能释放完成后将迎来反转机会。报告将当前周期对标2012至2014年，强调在建工程与固定资产传导周期约一年半，待固定资产增速下行，盈利能力有望上行。

投资方面，重点关注三大主线：一是"景气赛道白马"，如新宙邦、万润股份、昊华科技等，需满足成长性优异、技术卡位高等标准；二是科技主线，包括半导体、人工智能、新能源材料等新兴领域机会，例如POE粒子、导电炭黑相关标的；三是细分周期景气，涤纶长丝、萤石和制冷剂行业供需格局收敛，盈利预计上涨。

风险提示宏观经济波动、油价下跌等可能影响行业表现。报告建议投资者关注长期配置机会，把握行业转型期潜在收益。