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国泰中证军工ETF份额流入达13.34亿份 —— 基金周报（20210104-20210108）

核心内容概述

本报告回顾了2021年1月4日至2021年1月8日期间基金市场表现、新成立基金概况、ETF份额变动情况，并对浙商金工团队的基金优选模型进行了持续跟踪，重点分析了不同调仓频率下的FOF组合表现及最新持仓建议。

主要观点与关键信息

1. 基金市场回顾

• 整体表现：上周各类基金指数均上涨，中国基金总指数收益率为2.21%，股票型基金总指数收益率为4.11%，混合型基金总指数收益率为3.54%，债券型基金指数收益率为0.39%，货币市场基金指数收益率为0.05%。
• 权益指数表现：境内权益指数普遍上涨，如上证指数（2.79%）、沪深300（5.45%）、深证成指（5.86%）、中小板指（8.11%）等。境外指数如恒生指数（2.38%）、纳斯达克指数（2.43%）、标普500（1.83%）等也呈现上涨趋势。
• 基金指数表现：基金指数整体上涨，其中股票型基金总指数涨幅最大，为4.11%，而货币市场基金涨幅最小，仅为0.05%。

2. 新成立基金概况

• 新成立基金数量与份额：上周共新成立16只基金，总发行份额达520.14亿份。
• 发行份额前三：
  • 广发兴诚A（119.54亿份）
  • 富国均衡优选（100.00亿份）
  • 中欧悦享生活A（79.13亿份）
• 基金类型：主要为偏股混合型基金和偏债混合型基金，部分为被动指数型基金。

3. ETF份额变动

• 场内ETF总成交额：2041.67亿元，份额变动-82.1亿份，占当前场内份额的1.96%。
• 行业类ETF表现：
  • 成交额：1208.12亿元，份额变动-3.93亿份。
  • TMT行业ETF成交额最高（404.44亿元），但份额流出最多（-57.81亿份）。
  • 周期工业ETF份额流入最多（+42.61亿份），大消费ETF其次（+11.47亿份）。
• 宽基类ETF表现：
  • 成交额：757.39亿元，份额变动-45.02亿份，占当前场内份额的3.81%。
  • 沪深300ETF成交额最高（284.02亿元），中证500ETF份额流出最多（-13.38亿份）。
• 份额流入最多的ETF：国泰中证军工ETF（512660.SH），流入13.34亿份，主题涵盖国防军工、电新、非银、食品、有色。

4. 本周基金聚焦

4.1 基金优选模型回测

• 不同调仓频率下的FOF组合表现：
  • 半年度调仓：年化收益74.54%，夏普比3.23，显著优于万得全A（32.12%，1.45）和股票型基金总指数（42.40%，2.07）。
  • 季度调仓：年化收益64.03%，夏普比2.44。
  • 月度调仓：年化收益62.03%，夏普比2.30。
• 最新持仓建议：
  • 包括农银汇理研究精选（赵诣）、华商优势行业（周海栋）、建信中小盘（邵卓, 周智硕）等基金，主要集中在医药生物、电子、电气设备等高成长行业。

4.2 逆境收益率因子应用

• 不同调仓频率下的FOF组合表现：
  • 半年度调仓：累计收益率154.64%，年化收益61.25%，夏普比2.38。
  • 季度调仓：累计收益率163.31%，年化收益64.03%，夏普比2.44。
  • 月度调仓：累计收益率157.06%，年化收益62.03%，夏普比2.30。
• 最新持仓建议：
  • 包括创金合信消费主题A（陈建军）、广发高新技术产业（李元博）、富国医疗保健行业A（孙笑悦）等基金，主要集中在医药生物、电子、电气设备等主题。

风险提示

• 模型失效风险：本报告仅对历史业绩进行量化分析，不构成未来走势预测。
• 投资风险：基金投资存在波动性，需结合个人风险偏好与承受能力进行决策。
• 信息可靠性：报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的真实性、准确性及完整性作出保证。

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投资评级说明

• 证券投资评级：
  • 买入：相对于沪深300指数表现+20%以上；
  • 增持：相对于沪深300指数表现+10%~+20%；
  • 中性：相对于沪深300指数表现-10%~+10%；
  • 减持：相对于沪深300指数表现-10%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上；
  • 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%；
  • 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下。

法律声明

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