20251118-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_全球市场震荡因素增加_常青低波策略优势显现_9页_949kb

总结

市场环境

A股市场呈现震荡态势，上证指数中枢上移，但板块分化显著，行情把握难度提升。全球市场同样震荡，美股受政府停摆、降息预期下降和AI资本开支质疑影响，纳斯达克指数回调；欧洲和港股市场表现平稳。科技趋势支撑美股长期上行潜力，但短期风险如流动性影响，流动性事件。

基金策略表现

本周公募基金各策略表现如下：

• 常青低波策略：收益0.537%，超额收益1.412%；年内累计收益率24.112%，表现稳健，波动和回撤低于基准，提供低风险防御性。
• 股基增强策略：收益-0.056%，超额收益0.819%；年内累计30.581%，波动高但有Alpha潜力，在市场反弹中表现优于基准。
• 现金增利策略：收益0.027%，超额收益持续累积；年内累计4.275%，优于货币基金基准，适合现金管理。
• 海外权益配置策略：收益0.638%，超额收益1.170%；年内累计39.324%，全球分散化提供收益增厚，在AI科技股和降息背景下有利。

投资观点

• 短期配置优先级：股基增强策略 > 海外权益配置策略 > 常青低波策略；A股或在当前点位震荡，建议逢低吸纳，重点关注科技板块。
• 长期展望：市场有望上行，但不确定性存在；稳健策略如常青低波适合中长线配置，以降低波动。

风险提示

模型基于历史数据，存在失效风险；策略表现仅供参考，不构成投资建议。市场波动可能导致策略表现变化。