20250422-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_低波策略持续录得超额_波动行情下优势尽显_9页_877kb

低波策略在公募基金量化遴选中表现稳健，华宝证券周报（2025年4月22日）显示，在A股市场波动下，常青低波策略录得11%超额收益，其低波动特性优于中证主动股基指数。周内A股中证全指小幅上涨0.3%，但大盘权重拉动行情，主动股基下跌0.23%。低波策略因防御属性受青睐，逆市上涨0.87%，积累超额收益。

量化策略配置优先级：常青低波策略优先于海外权益和股基增强，A股受关税等因素影响波动大，资金避险推高红利风格。A股工具策略中，低波策略性价比高，在左侧行情中适合配置，关税缓解后可转向进攻性策略。海外市场，美股可能接近底部，受科技增长支撑，短期风险高，需警惕政策不确定性。

权益基金策略：常青低波基金组合本周上涨0.873%，超额11.03%，自2025年2月后波动中保持稳定；股基增强收益0.345%，超额0.575%，但超额收益需等待市场改善；现金增利基金收益0.0031%，累计超额0.384%，优于货币基准；海外权益配置反弹3.463%，但面临美股担忧，中长期看好其分散化价值。

基金组合构建基于量化方法，强调风险控制与进攻性平衡。常青低波组合追求低波动基金；股基增强挖掘选股能力；现金增利优选高收益货币基金；海外权益结合全球指数筛选。

风险提示：模型基于历史数据，可能失效，不构成投资建议。报告仅供研究参考，投资者需自行决策，市场有风险。

该周报强调公募基金在波动行情中的策略优势，建议投资者根据风险偏好配置低波或现金增利等稳健策略，但需监控地缘政治和政策变化风险。