20240908-国盛证券-银行业本周聚焦-24Q2基金全持仓洞悉_银行股获配比例究竟有多少__13页_990kb

国盛证券行业周报：银行股基金持仓情况分析

核心发现

本期报告重点分析公募基金在2024年第二季度对银行股的持仓情况，发现以下关键数据：

一、基金银行股持仓比例显著提升

• 重仓银行股比例：截至24Q2，基金前十大重仓中银行股持仓比例为40.3%，比23Q4提升1.18%。
• 全部持仓银行股比例：截至24Q2，全部持仓中银行股持仓比例为87.1%，同比提升2.81%。

注：全部持仓对重仓持仓金额带来的权重提升为467%。

二、基金类别对比

• 主动权益型基金：24Q2银行股重仓比例为1.18%，全部持仓比例为1.91%；较23Q4重仓提升0.35%，全部持仓提升0.65%。
• 被动指数型基金：24Q2银行股重仓比例为2.85%，全部持仓比例为6.79%；较23Q4重仓提升0.83%，全部持仓提升2.16%。

三、个股表现

1. 主动基金持仓：招商银行（0.34%）、平安银行（0.18%）、成都银行（0.15%）；国有大行合计持仓0.60%，提升0.19%。
2. 被动基金持仓：招商银行（1.25%）、兴业银行（0.73%）。

特别提示

• 24H1基金非重仓银行股配置比例增加，源于红利策略与高股息资产吸引力。
• 银行板块PB估值仅0.45x，股息率约5.5%，具备红利属性。
• 推荐关注国有大行、江苏银行（6.58%）以及宁波银行、常熟银行。

板块观点

当前银行板块处于经济缓慢复苏阶段，估值底部支撑，个股机会仍存在。如后续政策落地，市场对顺周期品种关注度或回升。

风险提示

宏观经济下行、房地产政策不及预期、消费复苏不及预期。