20181203-长城证券-机械设备周报2018年12月第1期_基建补短板步伐加快_关注工程机械优质个股_15页_1mb

报告摘要

机械设备行业周报总结（2018年12月第1期）

核心内容概览

本周机械设备行业整体表现略逊于沪深300指数，涨幅为0.20%，排名15/28。市场成交量持续下降，为1.38万亿元，环比下降26.55%。尽管如此，部分细分行业如3D打印、工程机械、电子设备和仪器等表现较好，涨幅均超过1%。个股方面，安控科技、君禾股份、台海核电涨幅显著，分别达到30.80%、23.81%和16.55%。

主要观点

行业整体表现：机械设备行业在本周市场止跌回升的背景下，整体涨幅为0.20%，略低于沪深300指数的0.93%，显示行业整体表现偏弱。
细分行业表现：
- 工程机械：行业进入高速增长阶段，徐工集团与浙江大学共同发起高端工程机械及核心零部件产业技术创新战略联盟，推动行业向高质量发展迈进。
- 激光行业：下游市场潜力不断释放，进口替代进程加快。锐科激光在国内光纤激光器市场占有率排名第二，正逐步缩小与全球龙头IPG的差距。
- 半导体设备：景气周期延续，国产设备迎来历史发展机遇。长川科技、北方华创、晶盛机电等公司值得关注。
- 锂电行业：行业优胜劣汰加速，高端产能需求旺盛。特斯拉在华建厂、CATL与宝马合作等事件将为国产高端设备带来增量需求。
- 油服行业：受国际油价下跌影响，行业受到较大冲击，但国家对油气领域投资支持力度加大，预计2018年行业将回暖。
投资建议：
- 国产激光器龙头锐科激光；
- 工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压；
- 半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电；
- 国内锂电设备龙头先导智能；
- 民营油服龙头杰瑞股份、优质油服国企海油工程。

关键信息

行业动态

工程机械行业：
- 上海宝马工程机械展于11月27日开幕，38个国家和地区的3340家企业参展。
- 《中国工程机械工业年鉴2018》发布，新增“装修与高空作业机械”和“观光车”两个分行业内容。
- 徐工集团成立高端工程机械及核心零部件产业技术创新战略联盟，浙江大学杨华勇教授任首届理事长。
- 徐工机械对三家全资子公司增资，分别用于智能化压缩站、传动系统和高空作业平台智能制造项目。
激光行业：
- 中科光芯实现半导体激光器芯片大规模出货，主要竞争对手为海外厂商。
- 武汉市领导调研超快激光产业发展，强调产学研用结合，推动科技创新和成果转化。
半导体设备：
- 鸿海集团京鼎南京半导体产业基地正式落户，总投资额20亿元。
- SEMI预测北美半导体设备制造商出货金额连续五个月下滑，中国半导体设备市场则因贸易战等因素受到关注。
油服行业：
- 国际油价11月大跌22%，美油11月收跌1.01%，创十年最大单月跌幅。
- OPEC会议即将召开，或影响国际油价走势，国内油服行业有望受益于政策和市场双重驱动。

公司公告

金银河：拟公开发行可转债，募集资金用于智能化、信息化升级改造及补充流动资金。
海兴电力：在国家电网招标中中标，中标总金额15,710.4176万元。
哈工智能：拟与大直投资、新业建设合作设立并购基金，认缴出资总额不高于60,600万元。
三垒股份：拟收购美杰姆公司100%股权，交易作价33亿元。
徐工机械：对三家全资子公司增资，分别用于智能化压缩站、传动系统和高空作业平台智能制造项目。
苏常柴A、苏常柴B：拟购买土地用于子公司搬迁，并拟出售江苏银行部分股份。
三川智慧：拟认购中稀天马非公开发行股票，持股比例达到20%。
天奇股份：中标长安福特总装生产线改造项目，中标金额5,190万元。
福鞍股份：拟发行股份购买设计院100%股权，交易价格总额113,633.35万元。

增减持计划

古鳌科技：控股股东拟减持不超过632.8137万股，时间范围为2018.12.24-2019.06.24。
东华测试：控股股东及一致行动人拟减持不超过408.0445万股，时间范围为2018.12.28-2019.06.28。
大业股份：拟减持不超过1092万股，时间范围为2018.12.4-2019.03.4。
东杰智能：控股股东拟减持不超过800万股，时间范围为2018.12.5-2019.06.5。
三垒股份：董事长及副总经理拟增持不低于1600万元，时间范围为2018.11.29-2019.05.29。

风险提示

宏观经济大幅下行；
产业政策倾斜不及预期；
行业竞争加剧；
国际地缘政治冲突；
贸易战扩大化。

投资评级说明

公司评级：
- 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
- 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间；
- 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间；
- 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。
行业评级：
- 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
- 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
- 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。