20181210-长城证券-机械设备周报2018年12月第2期_半导体景气周期延续_关注先进制造优质个股_8页_678kb

报告摘要

本周机械设备行业整体表现良好，机械设备（申万）指数上涨2.14%，跑赢沪深300指数1.86%，在全部申万指数中表现居前。细分领域中，工程机械、半导体设备、高铁等板块表现强势，涨幅分别为6.05%、4.86%和3.51%；智能物流、电子设备等板块涨幅较小，分别为0.50%和0.67%。

工程机械行业持续复苏
- 2018年1—11月，国内挖掘机械销量同比增长44.2%，出口销量同比增长106.6%。
- 市政工程、新农村建设等下游需求依然旺盛，基建投资边际改善预期加强，推动行业复苏。
- 建议关注工程机械龙头：柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压。
半导体景气周期延续，国产设备迎来发展机遇
- 全球半导体销售额自2017年起持续增长，中国成为全球最大半导体设备市场。
- 国产设备在个别领域有所突破，受益于晶圆厂建设潮和政策支持，进口替代进程加快。
- 建议关注半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电。
锂电设备需求旺盛，招标旺季将至
- 新能源汽车产业持续发展，带动锂电设备需求增长。
- 宁德时代、比亚迪等厂商有扩产计划，特斯拉在华建厂、CATL与宝马合作等事件为国产高端设备带来增量需求。
- 建议关注国际化高端锂电设备龙头先导智能。
激光行业前景广阔，进口替代加速
- 全球激光器行业收入持续增长，2016年至2017年增速达18.16%。
- 亚太地区为全球主要光纤激光器市场，需求旺盛。
- 锐科激光在国内光纤激光器市场占有率仅次于IPG，正逐步缩小差距。
- 建议关注国产激光器龙头锐科激光。

行业表现：机械设备（申万）指数本周上涨2.14%，跑赢沪深300指数1.86%。
个股表现：板块内涨幅居前的股票包括森远股份（+31.63%）、京城股份（+21.54%）、轴研科技（+21.05%）；跌幅居前的股票包括君禾股份（-16.49%）、安控科技（-15.70%）、电光科技（-8.98%）。
行业新闻：
- 2018年1—11月挖掘机械销量同比增长48.4%，出口增长显著。
- OPEC+达成减产协议，国际油价走高。
- 重庆轨交建设规划获批，投资规模扩大。
- 民航局推动民用无人机产业健康发展，强化政策支持。
- 联赢激光启动IPO上市辅导，与多家主流动力电池企业合作。
- 韩国半导体设备出货规模首次出现下滑，中国市场份额上升。
- 苹果考虑重新推出屏下指纹识别技术，推动3C自动化设备需求。
- 激光喷丸技术用于航空部件强化，环保效益显著。
上市公司重要公告：
- 京山轻机设立欧洲子公司，推进国际化战略。
- 北玻股份终止项目并转让股权。
- 安徽合力收购宁波力达66%股权。
- 台海核电与中国核能电力股份有限公司等签署合作协议。
- 应流股份、华伍股份等公司进行资产转让或增发并购。
- 赛腾股份、科达洁能等公司有增减持计划。

推荐股票：
- 半导体设备：长川科技、北方华创、晶盛机电
- 锂电设备：先导智能
- 工程机械：柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压
- 激光器：锐科激光

公司评级：
- 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅超过15%
- 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间
- 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间
- 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅超过5%
行业评级：
- 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
- 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
- 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场