20181224-长城证券-机械设备周报_轨交设备景气度回升_关注板块优质个股_9页_849kb

文档总结

核心内容

本报告为机械设备行业周报，发布于2018年12月24日，分析师包括曲小溪、张如许、刘峰，研究助理为王志杰和牛致远。报告分析了机械设备行业的整体表现及重点子行业走势，并提出了具体的投资建议。

主要观点

• 行业表现：本周机械设备（申万）指数下跌2.60%，跑赢沪深300指数1.77%。在全部申万指数中表现居中，其中无人机、工程机械、机床板块表现较好，跌幅分别为1.24%、1.26%、1.28%；油服设备、电子设备板块表现较弱，跌幅分别为5.02%、4.11%。
• 投资建议：
  • 轨交设备：随着基建投资边际改善预期加强，轨交设备行业进入采购高峰期，预计未来1-2年将维持高景气。建议关注行业龙头中国中车。
  • 工程机械：自2017年以来，工程机械行业进入存量设备更新高峰期，行业复苏具有持续性。建议关注龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压。
  • 激光器：激光行业下游市场潜力不断释放，进口替代进程加快。建议关注国产激光器龙头锐科激光。
  • 半导体设备：半导体景气周期延续，国产设备迎来发展机遇。建议关注半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电。
  • 锂电设备：锂电设备招标旺季将至，高端产能需求旺盛。建议关注先导智能。

关键信息

重点推荐公司盈利预测

行业重要新闻及公告

1. 基建与轨交：
   • 上海轨交三期建设规划获批，总投资约2983.48亿元。
   • 国家物流枢纽布局和建设规划发布，推动物流效率提升。
2. 新能源设备：
   • 邢台纳科诺尔与特斯拉签署采购合同，供应辊压机设备。
3. 机器人与激光器：
   • 埃夫特与商飞合作建立民用飞机机器人应用技术联合试验室。
   • 上海光机所取得激光器研究新进展。
4. 上市公司动态：
   • 多家上市公司发布股权、增资、减持股等公告，涉及行业上下游多个领域。

限售股解禁与增减持计划

• 快克股份：112.8348万股解禁，占总股本0.71%，来源为股权激励。
• 博深工具：2250.7358万股解禁，占总股本5.1417%，来源为定增。
• 和科达：计划减持不超过3.4%的股份，时间跨度为2019年12月27日至2019年7月15日。
• 安控科技：多名高管计划减持不超过0.02%的股份，时间跨度为2019年1月11日至2019年7月11日。

风险提示

• 宏观经济大幅下行
• 产业政策出台不及预期
• 行业竞争加剧
• 贸易战扩大化

投资评级说明

• 公司评级：
  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%～5%之间；
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。
• 行业评级：
  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

结论

本报告认为机械设备行业整体表现稳健，其中轨交设备、工程机械、激光器及半导体设备等行业具备较好的增长潜力和投资机会。建议投资者关注相关领域的龙头企业，同时注意宏观经济和政策变动等风险因素。