20220424-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_13页_2mb

本周资产证券化市场回顾总结

核心内容

本周资产证券化市场活跃，涵盖银行间市场与交易所市场，发行和成交规模均有所增长。主要产品类型包括资产支持票据、资产支持证券、不良贷款、消费性贷款、租赁资产债权、应收账款债权、基础设施收费收益权等。

主要观点

• 银行间市场：本周共发行2期资产支持票据，规模为23.38亿元；发行9期资产支持证券，规模为136.67亿元。下周将有1期资产支持证券和1期资产支持票据公开发行，总规模达109.75亿元。
• 交易所市场：上交所挂牌13期资产支持证券，深交所无挂牌。本周通过审核的ABS项目合计拟发行金额为324.78亿元。深交所资产支持证券成交金额为30.41亿元，涉及多种基础资产类型。

关键信息

银行间市场

本周发行信息

• 资产支持票据：2期，总规模23.38亿元。

  • 22南网租赁ABN001优先（碳中和债），发行日2022-04-22，预计期限0.33年，评级AAA，发行金额82,300万元。
  • 22普华租赁ABN001优先01，发行日2022-04-21，预计期限0.99年，评级AAA，发行金额72,000万元。
  • 22普华租赁ABN001优先02，发行日2022-04-21，预计期限2.24年，评级AAA，发行金额66,200万元。
  • 22普华租赁ABN001次，发行日2022-04-21，预计期限3.74年，发行金额13,263万元。

• 资产支持证券：9期，总规模136.67亿元。

  • 包括个人汽车贷款、不良贷款、消费性贷款、基础设施收费收益权、供应链债权、个人住房抵押贷款、企业贷款等。

本周成交统计

• 共成交168笔，成交金额260.049亿元。
• 基础资产类型包括：租赁资产债权、应收账款债权、消费性贷款、项目公司股权债权、企业贷款、基础设施收费收益权、供应链债权、个人住房抵押贷款、个人汽车贷款、个人消费贷款债权、不良贷款等。

下周发行信息

• 资产支持证券：1期，规模为109.75亿元。
  • 融腾2022-3：发起机构为上汽通用汽车金融有限责任公司，基础资产涉及170817笔不良贷款，总金额1亿元。
  • 重庆茂和2022-1：发起机构为重庆茂和基础设施建设有限公司，基础资产为巴南区龙洲湾隧道项目2021-2024年度应收影子通行费及其从属权利。

交易所市场

挂牌信息

• 上交所：本周挂牌13期资产支持证券，基础资产包括小额贷款、基础设施收费、租赁资产、购房尾款、供应链账款、应收账款。
• 深交所：无资产支持证券挂牌。

审核项目

• 通过审核的ABS项目共7期，合计拟发行金额为324.78亿元。

成交统计

• 深交所资产支持证券成交金额为30.41亿元，涉及基础资产包括租赁资产、知识产权、应收账款、信托受益权、小额贷款、商业房地产抵押贷款、棚改/保障房、类REITs不动产投资信托、购房尾款、供应账款、个人消费贷款、保理债权等。

风险提示

• 基础资产现金流风险
• 信用增级有效性风险

作者信息

• 孙彬彬，分析师，SAC执业证书编号：S1110516090003，邮箱：sunbinbin@tfzq.com
• 孟万林，分析师，SAC执业证书编号：S1110521060003，邮箱：mengwanlin@tfzq.com

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