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本周资产证券化市场回顾总结

核心内容

本周资产证券化市场涵盖了银行间市场与交易所市场，主要涉及资产支持票据（ABN）和资产支持证券（ABS）的发行与成交情况。同时，也包括了交易所市场中资产支持证券的挂牌与审核进度。

主要观点

• 银行间市场本周共发行6期资产支持票据，总规模达125.93亿元，但无资产支持证券发行。
• 下周银行间市场将有1期资产支持证券公开发行，总规模为45亿元。
• 交易所市场本周有3期资产支持证券挂牌，基础资产类型包括供应链账款、租赁资产、知识产权。
• 本周通过交易所审核的资产支持专项计划共5期，拟发行金额总计55亿元。
• 本周银行间资产支持证券成交金额达282.05亿元，交易所市场成交金额为40.41亿元（深交所）和85.17亿元（上交所）。

关键信息

银行间市场

本周发行信息

• 发行6期资产支持票据，总规模125.93亿元。
• 具体发行信息如下：
  • 22益惠ABN004优先A1：发行日2022/02/14，预计期限1.00年，发行利率3.10%，发行金额30,000万元。
  • 22益惠ABN004优先A2：发行日2022/02/14，预计期限2.16年，发行利率3.40%，发行金额30,000万元。
  • 22益惠ABN004优先A3：发行日2022/02/14，预计期限2.99年，发行利率4.10%，发行金额38,500万元。
  • 22益惠ABN004次：发行日2022/02/14，预计期限3.24年，发行金额1,500万元。
  • 22新能源4ABN001优先(碳中和债)：发行日2022/02/14，预计期限0.25年，发行利率2.60%，发行金额843,400万元。
  • 22海尔1号ABN001优先：发行日2022/02/15，预计期限0.33年，发行利率3.50%，发行金额45,900万元。
  • 22海尔1号ABN001次：发行日2022/02/15，预计期限1.68年，发行金额2,334万元。
  • 22茂信ABN001优先：发行日2022/02/17，预计期限0.97年，发行利率2.88%，发行金额40,300万元。
  • 22茂信ABN001次：发行日2022/02/17，预计期限0.97年，发行金额100万元。
  • 22安吉1号ABN001优先：发行日2022/02/18，预计期限0.25年，发行金额63,600万元。
  • 22安吉1号ABN001次：发行日2022/02/18，预计期限4.44年，发行金额5,700万元。

本周成交情况

• 本周银行间资产支持证券成交155笔，成交金额282.05亿元。
• 基础资产类型包括：租赁资产债权、个人汽车贷款、不良贷款、个人住房抵押贷款、未分类的ABN、供应链债权、信用卡分期、消费性贷款、项目公司股权债权、应收账款债权、商业房地产抵押贷款债权。
• 重点成交产品包括：
  • 19京住总ABN001优先B：成交金额3,000万元，交易净价100.00，剩余年限17.19年。
  • 22新能源4ABN001优先(碳中和债)：成交金额150,000万元，交易净价100.00，剩余年限0.24年。
  • 21中化惠泰ABN004优先A：成交金额13,010.09万元，交易净价100.08，剩余年限1.24年。
  • 21中盈万家5A4(bc)：成交金额22,595.67万元，交易净价102.71，剩余年限10.61年。
  • 19建元12A3(bc)：成交金额15,614.00万元，交易净价102.55，剩余年限9.52年。
  • 21招银和智2次级：成交金额3,022.60万元，交易净价100.75，剩余年限3.92年。
  • 21中化临港ABN001优先：成交金额18,231.28万元，交易净价101.28，剩余年限2.16年。
  • 22中盈万家1A4：成交金额34,000万元，交易净价100.00，剩余年限11.70年。
  • 21欣荣2A1：成交金额48,458.08万元，交易净价100.12，剩余年限1.11年。

下周发行信息

• 下周银行间市场将有1期资产支持证券公开发行，总规模为45亿元。
• 具体产品为：盛世融迪2022-1，由比亚迪汽车金融有限公司发起，基础资产为个人汽车贷款，拟发行金额405,000万元，分层比例为90%和10%。

交易所市场

挂牌信息

• 本周深交所挂牌3期资产支持证券，基础资产包括：供应链账款、租赁资产、知识产权。
• 具体挂牌产品如下：
  • 天风-华福-悦达1期资产支持专项计划：管理人华福证券，挂牌日期2022-02-14，基础资产为租赁资产。
  • 龙岗区-平安证券-高新投知识产权3号资产支持专项计划：管理人平安证券，挂牌日期2022-02-14，基础资产为知识产权。
  • 晋建保理-山西建投供应链金融2期资产支持专项计划：管理人中国中金财富证券，挂牌日期2022-02-14，基础资产为供应链账款。

项目进度

• 本周通过上交所审核的ABS项目有2期，通过深交所审核的ABS项目有3期，合计5期，拟发行金额总计55亿元。
• 具体项目如下：
  • 平安证券-如樾供应链金融【15-N】号资产支持专项计划：拟发行金额10亿元，审核日期2022/2/16。
  • 首创-TCL小贷1-N期资产支持专项计划（大湾区专项ABS）：拟发行金额10亿元，审核日期2022/2/16。
  • 华泰-浙商租赁第一期资产支持专项计划：拟发行金额15亿元，审核日期2022/2/18。
  • 首创证券-国升-汴京供应链1-20期资产支持专项计划：拟发行金额10亿元，审核日期2022/2/18。
  • 工银瑞投-声赫-福州新区供应链金融1-10期资产支持专项计划：拟发行金额10亿元，审核日期2022/2/17。

成交统计

• 深交所：本周成交金额40.41亿元，基础资产包括：供应链账款、小额贷款、购房尾款、应收账款、信托受益权、个人消费贷款、商业房地产抵押贷款、保单质押贷款、类REITs不动产投资信托、租赁资产。
• 上交所：本周成交金额85.17亿元，基础资产包括：基础设施收费、应收账款、租赁资产、棚改/保障房、商业房地产抵押贷款、供应链账款、购房尾款、个人消费贷款、小额贷款、特定非金款项、信托受益权、物业费收费、未分类的企业ABS、类REITs不动产投资信托。

风险提示

• 基础资产现金流风险
• 信用增级有效性风险

作者信息

• 孙彬彬，分析师
• SAC执业证书编号：S1110516090003
• 邮箱：sunbinbin@tfzq.com

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